股指期貨熔斷制度的功能主要表現在以下幾個方面。從我國股指期貨熔斷機制的設計來看，在市場波動達到%的極限之前引入了%的熔斷點，即股指期貨的指數點上漲或下跌%即在隨後的分鐘交易中指數報價不能超過熔斷點，這不僅給股指期貨的交易者以警示，也為期貨交易的各個層面提供了風險管理。提出警示，包括對期貨、股指期貨、代理會員、結算會員、交易所的交易者進行強烈的提醒，讓他們都意識到未來的交易會是怎樣的，並采取相應的防範措施，使交易風險不會在沒有任何預警的情況下突然發生。
為控制交易風險贏得思考時間和操作時間，當市場波動達到%時，熔斷點內會有壹分鐘的交易，這足以讓交易者考慮風險管理方法，並在交易恢復後，達到交易所讓電腦主機匹配在反映自己操作意願的交易指令下進行交易。
有利於淘汰導致期貨市場流動性下降的過時價格。在股指期貨異常波動的單邊行情中，市場的正常顯示會因為大量買入或賣出指令的阻塞而延遲，導致價格的過時。這個時候，人們看到的價格，其實就是最後壹刻的價格。在這個價格下，交易壹定不能成交，訂單不斷進入交易系統會造成更嚴重的交易擁堵，使數據顯示更滯後。有了分鐘的熔斷期，就可以消除交易系統的堵塞，消除過時的價格，保證交易的順利進行。
為逐步化解交易風險提供了制度保障。當出現異常波動的極端市場時，沒有熔斷機制的市場就會胡作非為。通常瞬間完成波動需要幾個月甚至壹年的時間，會讓錯誤的交易者，觸手不到交易保證金壹倍甚至幾倍的賬戶被快速擊穿，增加結算難度，帶來無數糾紛。