1.如果現在的價格是1000美元/盎司，那麽換算成人民幣。
1000*匯率6.22/盎司31.1035 = 199.977元/克。
2000美元/盎司兌換成人民幣
2000*匯率6.22/盎司31.1035=400.838元/克。
黃金期貨目前的價格應該是1000。
黃金期貨和現貨黃金的報價也是互補的。
第二，大約65，438美元+0，000，因為根據大眾的心理，遠期價格肯定會漲到2，000，因為市場的功能是發現未來價格，但是發現價格不是發現未來價格，而是發現當前價格。也就是說，價格肯定會在現貨價格左右。這種關系很微妙。如果從投機的角度考慮，大概會希望在2000左右，就像賭博壹樣。拋硬幣的時候給妳654.38+0萬個正面，654.38+0萬個反面才公平。如果以後大家都漲到2000，可以做多也可以做空。既然大家都認為可以都漲到2000，那就應該在2000左右，否則買方得利，賣方吃虧。所以從投機者的角度來看。而我們習慣站在投機者的立場去思考這些事情，因為股票都是用來投機的。有句話說得好:“炒股成了股民”，“炒房團成了房東”。在國外，大家都會說投資股票。在中國，是妳在炒股票嗎？如果站在投機者的立場上考慮這種事情，很容易看出是2000左右，但正確答案是1000左右。壹個重要的原因就是套利，所以在金融工程中非常重要的壹點就是所有的價格都是通過無套利來定價的。也就是通過套利，現貨和期貨價格會接近。
第三，套利幾乎不需要假設。如果妳沒有太多的錢，不冒險也能賺錢。這種生意必須有人做。套利就是這樣壹個機會。這個機會壹旦被發現，肯定會有人去做。那麽這樣的力量就會壓倒投機者的力量，使得那裏的現貨價格和附近的期貨價格。現在我們再來思考壹下上面的問題。目前大家都認為1000的現貨期貨可以漲到2000，但是通過無套利力量，現貨和期貨都在1000左右，但是大家還是會預期在2000左右。會發生什麽，會處於平衡狀態嗎？這時候還能處於平衡狀態。如果此時處於均衡狀態，那麽市場可以說是非常厭惡風險的，所以仍然可以處於均衡狀態。現在的預期價格很高，但是期貨和現貨已經很低了，也就是說大家都很避險。風險厭惡是指我們購買期貨的價格與未來預期價格的差額就是風險的報酬。期貨和現貨之間的利息已經考慮進去了，兩者的差額也是風險報酬，但是這個差額比上壹個要小很多。所以投資期貨和現貨的風險其實是差不多的，還是均衡的。但是大家預期是2000，期貨是1000，還是說明大家不願意冒險，討厭風險。當然現實中如果大家都這樣，
第四，金融工程中我們壹般不考慮風險報酬，因為我們的定價是衍生品定價，衍生品定價很簡單。妳告訴我現貨價格是多少，我就告訴妳期貨價格是多少。他不會考慮風險報酬，因為壹旦考慮風險報酬，肯定會涉及到效果函數，這是壹件很奇怪的事情。讓我們想想我們的利益從何而來。壹般來說，經濟學的效應來自消費，但在中國的效應可能來自財富。因此，對於不同的民族和國家來說，這種影響是相當復雜的，也可能來自相對的比較、自身的歷史情況等。沒有辦法確定效用函數是指數函數還是冪函數，不同的函數會有不同的效果。這樣定價會很麻煩。我們不用這種方法給我們的金融工程定價，這也是金融工程最大的好處。所有的定價都與效用無關。所以當我們用它來計算定價時，最好不要用效用函數。所以經濟學是有道理的，但是經濟學得出的結論往往很難直接使用，因為它是有方向性的。比如妳的收入增加，妳的效用也會增加，但是增加多少，要看情況，狀態完全不壹樣。好在我們學的是金融工程，用的是無套利的方法，這還是壹門很實用的科學。我們所有的結論都可以通過實驗來證明。
所以這個階段告訴我們，只要知道期限，知道利率，就可以唯壹確定遠期價格，所以和預期漲跌無關。當然，現實中如果未來會漲，壹般會略高於f。
如果妳覺得會跌，會低壹點，但不會太多。