眾所周知，4月9日是海外復活節假期前的最後壹個交易日。這壹天，不僅美國將公布4月4日當周初請失業金報告，歐佩克+也將在同壹天召開緊急會議，再次討論深度減產問題。此外，在同壹天，美聯儲再次努力宣布啟動壹項2.3萬億美元的舉措，以支持地方政府和中小企業。
4月9日，歐佩克+終於就減產達成初步協議。歐佩克+在壹份聲明中表示，從2020年5月1日起，歐佩克+將每日減產10萬桶，這是兩個月來的第壹輪減產。同時，歐佩克+也確認了2020年7月至65438+2月減產800萬桶/日；從2021到1，產量將減少600萬桶/日至2022年4月。
這是石油輸出國組織成立以來規模最大的減產協議，但這只是初步協議，還沒有達成正式協議。尚不清楚這壹減產協議是否基於美國在周五G20會議上的減產承諾，但據壹名代表稱，歐佩克+希望除歐佩克+以外的G20國家將產量額外減少500萬桶/日。
G20能源部長將於北京時間周五20:00召開在線會議，由沙特擔任主席，美國等國有機會考慮並可能參與減產。
國際油價沖高回落，尾盤跳水，歐佩克+減產會議談判進程令投資者失望。截至收盤，WTI原油主力合約跌9.29%，報22.76美元/桶，盤中壹度上漲約13%，最高觸及28.36美元/桶；布倫特原油主力合約下跌4.14%，至31.48美元/桶，盤中壹度上漲超10%，最高觸及36.40美元/桶。
美國股市周四連續第二天收高。截至收盤，道指上漲285.80點，漲幅1.22%，至23719.37點，納斯達克上漲0.77%，至8153.58點，標準普爾500指數上漲1.45%，至2789.82點。
歐佩克+減產協議達成，油價上演超級“過山車”
國際油價沖高回落，尾盤跳水，歐佩克+減產會議談判進程令投資者失望。截至收盤，WTI原油主力合約跌9.29%，報22.76美元/桶，盤中壹度上漲約13%，最高觸及28.36美元/桶；布倫特原油主力合約下跌4.14%，至31.48美元/桶，盤中壹度上漲超10%，最高觸及36.40美元/桶。
4月9日，歐佩克+終於就減產問題達成共識。歐佩克+在壹份聲明中表示，從2020年5月1日起，歐佩克+將每日減產10萬桶，這是兩個月來的第壹輪減產。同時，歐佩克+也確認了2020年7月至65438+2月減產800萬桶/日；從2021到1，產量將減少600萬桶/日至2022年4月。
此前有消息稱，沙特和俄羅斯已就大幅減產達成協議，減產幅度可能高達2000萬桶/日。
美國總統特朗普上周表示，他預期並希望沙特和俄羅斯將石油產量削減654.38+00萬桶/日，占全球總供應量的654.38+05%。特朗普沒有承諾美國公司采取任何行動。
“油價第壹階段的底部支撐已經出現，但未來進壹步的上行空間取決於疫情何時得到完全控制。在沒有其他利好推動的前提下，預計未來油品配送將在30-40美元/桶區間運行。”李玉英認為。
安信期貨原油分析師李表示，此次減產協議對原油市場的信心大於實質。根據最近全球原油需求的同比下降，可能高達2000萬桶/日。疫情影響下的全球油品積累很難逆轉，但大幅降低供應壓力，減緩積累速度，為等待疫情好轉提供壹個時滯，是非常重要的。另壹方面，3月份增產的氛圍已經是供應面最悲觀的時候，而歐佩克+管理層長期維持減產的預期也大大削弱了油價的下行壓力。
對於後市，李認為，現貨和近月合約的弱勢將繼續打壓供應過剩背景下的油價和月差，疫情對原油需求的影響短時間內難以恢復，但供應端的主動和被動減產將支撐本已估值較低的油價，油價底部寬幅振蕩的概率過大。此外，還需要註意的是，美國活躍石油鉆井平臺數量在過去65，438+0個月內減少超過65，438+000座，且仍在持續。新頁巖油井的坍塌和老井的衰減可能會使第二季度的產量減少200多萬桶/日，供應端將大幅減少。如果能看到近期需求預期有所改善，油價的上行彈性可能會被放大。
海通期貨能源化工R&D負責人楊安認為，目前需求暴跌造成的過剩局面，僅靠減產是無法改變的。因此，即使減產協議的力度超出市場預期，其影響也只能是短期的，只會在壹定程度上提振市場，並不能支撐油價的長期上行。
對此，李玉英表示同意。她認為，市場需要重點關註美國的動向、減產的實際落地以及全球疫情的走向。具體來說，在美國，眾所周知，頁巖油的生產成本高於常規原油，壹般在35-55美元/桶。也正因為如此，當布倫特原油價格跌破30美元/桶時，美國開始敦促石油輸出國組織減產。雖然美國沒有直接參與歐佩克+會議，但在會議之前，該國已經釋放出沙特等國強制減產等刺激信號。會後，美國迅速對歐佩克+減產協議表示歡迎。此外，據報道，白宮社交媒體主任斯卡維諾表示，美國總統川普在會後開始與俄羅斯總統弗拉基米爾·普京和沙特王儲討論原油協議。
疊加低油價的持續將使全球石油行業被動進行“供給側改革”，壹些高成本項目如油砂、深海石油項目將首先面臨被叫停的風險；此外，頁巖油預計將受到前兩年“價格戰”的沖擊。
事實上，最新的EIA數據顯示，本周美國原油產量下降60萬桶/日，至654.38+02.4萬桶/日，貝克休斯活躍鉆井數也出現大幅下降。許多獨立的頁巖油生產商受到了顯著影響，甚至壹些公司已經申請破產。在這樣的情況下，李認為，雖然美國尚未表態減產，但未來幾個月，低油價環境將迫使相關企業關閉壹些成本高、產油率低的老井。據測算，假設該國頁巖油鉆井關停壹半左右，美國的產量將下降200-300萬桶/日。當然，這部分產出並不能馬上顯示出來，仍然需要1-3個月的時間，屆時需要考慮油價的整體水平。“結合減產協議，我們認為油價階段性底部已經形成。”李玉英說。
至於減產的情況，在她看來，即使考慮到美國可能貢獻的供應缺口，相對於全球原油消費每天2000-2500萬桶的下降，兩者還是有壹定差距的。換句話說，在未來壹個月全球抗疫的重要時期，供給側暫時缺乏進壹步的利好提振。
事實上，李認為，本次會議後，油價的上升勢頭取決於全球疫情的轉折點何時到來。在觀察了國外壹些行業專家的模型後，她發現疫情的拐點可能要等到第二季度末。在這兩個月左右的時間裏，不考慮地緣政治沖突等潛在的“黑天鵝”事件，油價的上行重心相對較弱。因此，建議投資者理性看待本次會議結果，謹慎關註疫情。
同時，她還表示，在當前時間點，從儲油的可持續性來看，前期的深期貨溢價曲線提振了全球對低位儲油的需求。但隨著時間的推移，曲線得到了修復，可利用的儲罐和浮倉越來越少，存儲價格不斷創新高。假設短期內油價快速上漲，大型企業會重新考慮儲油布局。“因此，我們認為運費繼續上漲的空間不大，建議投資者逢高獲利了結。”李玉英說。
能源轉換方面，考慮到近日減產預期帶來的油價上行以及國內形勢利好，燃料油、PTA等能源轉換品種重拾上行信心。不過，隨著會議的結束，李認為對油價所帶來的利多支撐將呈現邊際下滑。因此，在多頭行情用盡後，市場仍需重點關註對需求端的影響。
以聚酯產業鏈為例，紡織服裝出口在中國終端消費中占重要比重，而大多數對口國家如美國仍深陷疫情。據CCF新聞了解，目前外貿違約的情況時有發生，新單也很清淡。有鑒於此，6月底之前的外需大概率相對悲觀。因此，在成本炒作告壹段落後，她認為各類節能產品也將回歸自身供求基本面，建議投資者近期把握好倉位，可能面臨短期高位波動風險。
美聯儲推出新壹輪刺激措施
美國股市周四連續第二天收高。截至收盤，道指上漲285.80點，漲幅1.22%，至23719.37點，納斯達克上漲0.77%，至8153.58點，標準普爾500指數上漲1.45%，至2789.82點。
北京時間周四(4月9日)20: 00，美聯儲宣布了壹項新措施:將采取措施提供高達2.3萬億美元的貸款。市政(債券)流動性措施可以提供高達5000億美元的貸款。主街貸款工具可以提供高達6000億美元的貸款。
據了解，美聯儲的措施包括主要商業貸款計劃的細節和其他幾項旨在支持搖搖欲墜的美國經濟的措施。此外，美聯儲還提供了更多有關其市場幹預措施的細節，包括購買投資級公司債券和高收益債券(垃圾債券)的計劃。
根據首次概述的條款，這些貸款將提供給員工不超過10，000人、2019年收入不超過25億美元的企業。本金和利息的支付將延遲壹年。
據美聯儲稱，這些計劃總額將達到2.3萬億美元，包括薪資保護計劃和其他旨在為小企業提供資金的措施，以及通過5000億美元貸款計劃提振市政財政的措施。
這些措施加強了美聯儲為保持市場運行和支持經濟已經采取的積極措施。由於防控冠狀病毒傳播，美國經濟受到了束縛。
“美聯儲的大膽舉措有助於抵消就業市場中更糟糕的消息。我想說的是，美聯儲今天采取的強有力行動凸顯出美聯儲擁有無限的火力，這在壹定程度上有助於維持本周市場的平靜。”華盛頓西聯商業解決方案公司的高級市場分析師喬·馬尼博說。
美聯儲主席鮑威爾周四表示，美聯儲將繼續使用所有可用的工具，直到美國經濟開始從新型冠狀病毒疫情造成的損害中完全恢復，盡管他承認美聯儲的權力有限。
與此同時，美國勞工部公布了4月4日當周初請失業金人數。報告顯示，4月4日當周初請失業金人數為660.6萬，預期500萬，前值664.8萬。
加上過去兩周的數據，過去三周美國首次申請失業救濟人數已經超過16萬。如果將這壹數字與上月就業報告中的1.51億就業人口進行對比，不難發現，自3月份以來，在疫情的影響下，美國三周內已經流失了10%的勞動力。
對於今天的數據，有評論認為，過去三周，美國申請失業救濟的人數已經超過654.38+05萬。截至4月4日，當周初請失業金人數約為660萬，略低於前壹周的687萬，但仍連續兩周錄得600萬以上，因美國仍采取嚴格防控措施，導致經濟停滯。
紐約牛津經濟研究所首席美國經濟學家格雷戈裏·達科(Gregory Daco)表示，就業市場已經進入創傷期，預計4月份失業率將飆升至14%。
此前有媒體報道稱，疫情期間的失業狀況有壹個特殊現象，即由於被解雇後可以申請的失業救濟金高於其工資，很多美國人主動選擇被解雇。對於這種方式，當妳明明可以拿到工資的時候，妳卻要主動辭職，利用國家的財政補貼。專家表示不會增加財政負擔，有些專家甚至鼓勵這種補貼。其中的主要原因是，壹些經濟學家說，在這個過程中，聯邦預算應該首先支付，而不是由企業承擔，這樣才能確保企業不會陷入債務，然後導致信用危機。
受首次申請失業救濟人數連續三輪上升結束以及美聯儲宣布新措施的影響，美元繼續遭受拋售，最低跌至99.35。