首先我們有必要介紹壹下蝴蝶原理的由來和其發展過程。早在1935年有個叫H.M.Gartley的人出了壹本書，叫《股市利潤》(“Profits in the Stock Market”)，這是壹本關於形態技術分析的書，全書厚達700多頁，以每本1,500美元的天價限量售出1,000冊，以當時正處於經濟大蕭條時期美國的購買力，這本書可以買到三輛全新的福特汽車！其最為精華的部分在第222頁討論了壹個最佳時間與價格的形態，這個形態是非常的強大和有效，後來這個形態被命名為Gartley222，這是以人的名字做為形態的名稱。
這裏要說明的是那個時期主要的市場還是股票市場，艾略特的《波浪理論》1938年出版，這與H.M.Gartley的《股市利潤》基本屬於同壹時期。有趣的是波浪理論和Gartley寫的書裏都不約而同的用了黃金分割的比率進行分析。
之後Scott M.Carney在1999年出版了壹本叫《和諧的交易》(The Harmonic Trader)的書，這還是壹本形態分析和交易的書， Carney在書的第3部分在討論了Gartley222後介紹和詳細討論了蝴蝶形態（ Butterfly ),蝴蝶形態分為牛市蝴蝶形態和熊市蝴蝶形態，蝴蝶形態的基礎就是Gartley222，豐富了Gartley形態的內涵和內容。
可以說蝴蝶形態發展到今天，並不是壹個人的傑作，而是經過多角度的演變和優化。針對蝴蝶形態的基本原理也做了壹些調整改變。特別是在C點確認後，可以有效的預測D點的位置。當前應用在實戰方面效果還是不錯的。
在《和諧的交易》中所闡述的蝴蝶形態（以菲薄納奇神奇數列作為結構基礎）可以看作是事物自然規律的產物，理想狀態下，如果我們在走勢圖中確認了X、A、B、C、D各點，我們就可以判斷位於D點之後的翻轉行情。X、A、B、C、D各點間回調比例組合必須滿足特定菲薄納奇數列組合。當然在實際走勢中，走勢的形態特征和回調的幅度只是會永遠的無窮接近理想狀態。這樣我們就要在點位的選擇上下功夫研究。
我們知道，菲波納奇數列已被廣泛的應用於技術分析中，江恩把菲氏數列和幾何學連用創出了自己的體系；艾略特用菲氏數詮釋道氏理論而成波浪；嘉路蘭用菲氏數結合歷法創出螺旋歷法。而蝴蝶原理同樣通過菲薄納奇比例組合而成。另外，以上提到的這些分析方法，不光是應用在外匯技術分析中，股票K線、期貨K線中同樣有效。這更能說明菲薄納奇神奇數列存在於客觀世界的各個領域（本觀點推薦閱讀《菲薄納奇奇異數字的應用和買賣交易策略》第壹章）。
蝴蝶原理的可貴之處是其存在的客觀性。這種客觀存在的產物使我們的分析也變得更加客觀。我們需要做的就是把這種切實存在的形態找出來，僅此而已。這也是蝴蝶原理優於很多技術分析的原因。很多技術分析，都是人為通過歷史走勢獲取經驗和規律，再結合輔助措施預測未來的這種規律，不過必須保證的前提是這種規律必須永遠存在。但事實往往不是這樣，今天的支撐阻力位也許明天會變得不堪壹擊，趨勢線的假突破會打掉妳的止損，假背離可能會損失妳的頭寸，每個人都應該經歷過屢試不爽的技術指標突然失效，人們給這起了壹個好聽的名字叫指標鈍化。也許您通過多指標的疊加可以達到比較高的預測準確率，但由於指標鈍化您可能會不斷變換自己的交易思路。