國債基差交易和股指現貨套利主要有兩個區別:
第壹，國債基差交易的期貨持倉手數要通過折算系數進行調整，相同市值的不同債券的做空者數量也不同。
二是國債期貨實物交割，最終的CTD債券可能發生變化，這也給國債基差交易帶來更多變數。