國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
國債期貨本身是壹個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某壹個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系很重要的環節。作為壹個成熟的市場經濟，利率的市場化是很關鍵的壹塊。在中國目前我們各個市場上，可以看到比如像信貸市場，像存款利率、貸款利率壹般由央行強制制定，這塊是壹個管制利率，是壹個非市場化的利率。