2001年12月中國加入WTO之後，國內商品市場和金融市場開始與國際接軌，包括銀行、保險、證券、基金在內的資本市場各個行業按照承諾逐步放開。全球經濟壹體化、金融自由化、貿易全球化時代到來，期貨市場走向國際化勢在必行。因此，在國際化的背景下，國內期貨參與各方應對國外期貨市場有壹定的了解，在此基礎上，本文對國內外期貨的合約大小、漲跌停板限制、交易時間、合約到期日和交易方式等方面的內容進行了對比和分析。
壹、合約大小
期貨合約大小，即每張期貨標準合約所包含的該商品的總量或者指數期貨的每個指數點的價值。
表壹國內外部分期貨產品的合約大小對比
從上表中可以看出，國外的期貨合約大小明顯都要大於國內的同類產品。這樣的設計，壹是為了提高市場的規模，某種程度上決定了商品定價權的歸屬；二是導致參與市場的投資者的資金門檻較高，從壹定程度上過濾了部分小型投資者進入這個市場，提高了市場內單個投資者的風險抵抗能力。當然，為了給風險承受度較低的投資者提供投資渠道，同時提高交易所的收入，國外的交易所均擁有Mini型的交易產品。
二、漲跌停板限制
漲跌停板制度，是指期貨合約在壹個交易日中的成交價格不能低於或高於以該合約上壹交易日結算價為基準的某壹漲跌幅度，超過該範圍的報價將視為無效，不能成交，國內外較熱門產品的漲跌停對比如下表所示。
從表二中，我們可以看到，我國的期貨產品的漲跌停是根據比例來設置漲跌停限制的，且所有產品都有漲跌停設置。而在國外的期貨市場中(表三)，除了芝加哥期貨交易所的大豆有類似於國內的漲跌停限制外，其他大部分熱門產品是沒有漲跌停限制的，而且大部分產品的漲跌停是以絕對數來設置漲跌停的。另外，像紐約商業交易所的原油，它還采用了熔斷機制來設置漲跌停，以達到控制風險的目的。
合理的漲跌停限制可以促進期貨市場價格發現功能的發揮，降低市場的價格波動風險，也可以提高市場的流動性，降低期貨交易違約的風險。
表三國外部分期貨產品的漲跌停設置
三、交易時間
期貨的交易時間，即投資者可以參與該期貨產品進行交易的時間段，其他時間為休市階段。
由上表可見，我國的三大商品交易所的交易時長為3小時45分鐘，中金所的交易時長則相對較長。而從表五看，香港的恒生指數的交易時長為5小時30分鐘，美國的產品均超過20小時。
通過交易時間的設置，國外的產品將全球的投資者緊密的聯系在壹起，也將全球對期貨產品影響的因素時時刻刻體現在產品的價格上。另外，交易時間的成倍增加使其在爭奪定價權方面更具有優勢。
表四國內期貨交易所交易時間
表五國外部分熱門產品的交易時間
四、合約到期日
合約到期日在國內的期貨合約設置中只有壹個，即最後交易日。而在國外期貨市場中，除了最後交易日外還有首次通知日。最後交易日，是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最後壹個交易日，過了這個交易日的未平倉合約，必須按規定進行實物交割或者現金交割。首次通知日，是指期貨合約的賣方有權提出交割申請的首個工作日，對於買方如果不想交割則必須在首次通知日之前進行平倉。
表六國內期貨產品最後交易日設置
表七國外期貨產品最後交易日設置
從表六和表七中我們看到，國內外的期貨合約的月份設計基本壹致，說明國內外的交易所都是根據產品的特性進行個性化的設置，以起到為相關產業服務的功能。
五、交易方式
目前國內期貨投資者可以通過書面、電話、計算機、網上委托等方式下達交易指令：
(1)以書面方式下達交易指令；
(2)以電話方式下達交易指令；
(3)以計算機、網上委托以及其他方式下達交易指令。
國外期貨交易所提供的交易方式除了上面的三種外，還能有場內公開喊價的報價方式。公開喊價方式通常有兩種形式：壹是連續競價制，它是指場內交易者在交易所的交易池內面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。這種競價方式是期貨交易的主流，歐美期貨市場都采用這種方式。
這種方式的好處是場內氣氛活躍，但其缺陷是人員規模受到場地限制。眾多的交易者擁擠在交易池內，人聲鼎沸，以致於交易者不得不使用手勢來幫助傳遞交易信息。這種方式的另壹個缺陷是場內交易員比場外交易者有更多的信息和時間優勢。搶帽子交易往往成了場內交易員的專利。
公開喊價的另壹種形式是日本的壹節壹價制。壹節壹價制把每個交易日分為若幹節，每節交易中壹種合約只有壹個價格。每節交易先由主持人叫價，場內交易員根據其叫價申報買賣數量，如果買量比賣量多，則主持人另報壹個更高的價；反之，則報壹個更低的價，直至在某壹價格上買賣雙方的交易數量相等時為止。
六、結算制度
期貨結算是風險控制的最重要手段之壹。
國內現在采用壹戶壹碼，逐日盯市制度，即每日無負債制度。逐日盯市制度是指在每個交易日結束之後，交易所結算部門先計算出當日各期貨合約結算價格，核算出每個會員每筆交易的盈虧數額，以此調整會員的保證金賬戶，將盈利記入賬戶的貸方，將虧損記入賬戶的借方。若保證金賬戶上貸方金額低於保證金要求，交易所通知該會員在限期內繳納追加保證金以達到初始保證金水平，否則不能參加下壹交易日的交易。
逐日盯市制度的存在和逐日結算制度的實施使得當期貨價格發生劇烈波動時，期貨交易者將可能會面臨相當大的負現金流的風險，期貨投資者必須計算出為滿足逐日清算條件可能需要的資金，並在整個投資期間設立相應動態的現金流儲備。對交易者而言提高了對資金流動性的要求，對市場而言逐日盯市制度則有助於避免資金信用風險。
這裏以芝加哥商業交易所為例介紹國外的期貨結算制度。
(壹)賬戶體系
賬戶體系的設計遵循分戶核算和管理的基本原則，結算所層面和結算會員層面均需對倉位、資金和履約保證金按分戶原則核算和管理。分戶核算原則下，結算會員的賬戶類別按照賬戶核算對象劃分為結算會員自營業務(結算公司的自營業務包括公司自身自營業務和全資子公司等非客戶業務)賬戶、壹般投資者業務賬戶和非結算會員業務賬戶3類。
(二)盯市制度
芝加哥商業交易所不允許其結算會員對持倉損失進行累計，實施嚴格的盯市制度。
(三)保證金制度
芝加哥商業交易所建立初始保證金和維持保證金制度，為履約提供財力擔保。
初始保證金是結算會員向客戶收取的開倉保證金，若客戶繳納的保證金低於維持水平，則根據交易所規定必須將保證金補足至原始保證金水平。此外，結算會員可向客戶收取高於交易所規定的最低保證金額度。維持保證金是結算會員向結算所繳納的最低保證金水平。
保證金水平因商品不同而異，並隨時依市場狀況作調整，以反映價格變動率及其他因素的變化。在制定保證金水平時，結算所會參照目前和歷史(通常包括短期、中期和長期的數據資料)價格變動數據制定，維持保證金應至少足以覆蓋上述天數中95%的最大單日價格變動幅度。通常，實際保證金水平往往高於所制定的標準。
(四)利用SPAN系統確定保證金水平
芝加哥商業交易所利用標準組合風險分析系統(StandardPortfolioAnalysisofRisk，SPAN)計算保證金。
SPAN系統主要用於測算壹個投資組合所有持倉部位的綜合風險。SPAN以商品組合為基礎計算保證金，因此SPAN先將投資組合的頭寸分拆為各個不同的商品組合，具有相同或者相似標的物的產品視為壹個商品組合。SPAN系統的參數文件主要包含價格掃描區間、波動率掃描區間、同商品跨月價差風險值、交割月風險值、期權空頭最低風險值、商品組間對沖風險保證金抵扣6個方面的參數。
由此可見，國內外期貨的結算制度有著較大的區別。賬戶管理中的壹戶壹碼對混碼，計算保證金水平的方法均不同。而SPAN系統的引入，讓交易所對風險有著更加高效的控制和管理，讓投資者的資金使用率大幅提高。