對於金融衍生品來說，Delta (Δ)是用來度量該衍生品對標的資產價格變化的敏感度。
Delta (Δ) = 衍生品價格的變化幅度 / 標的資產變化幅度
從上式可知，當Δ=1時，衍生品價格的變化幅度將等於標的資產變化幅度。
該產品之所以起名 Delta One 是想強調衍生品價格的變動幅度與標的資產幾乎是完全壹致的。
組成Delta的金融衍生品往往都帶有很大的杠桿，決定了組合而成的Delta One 也帶有很高的杠桿，加上他與標的資產的高度相關性，當妳想做多/做空某種資產，但是又沒有便利的途徑或者沒有足夠的資金的時候，Delta One無疑是個非常好的選擇。
Delta One 設計之初是用來對沖壹些系統性風險的，投行最初是想從衍生品和標的資產的微弱差價中賺取利潤，但隨著市場的成熟，這種差價越來越小，投行便開始跟客戶對賭，甚至與其他投行對賭。
法興的Kerviel 和 瑞銀的Adoboli 估計就是和其他行對賭賭輸了。