矽料持續下跌，光伏組件跟還是不跟？晶科能源董事長日前給出了明確的回答——“組件大概率不會跟跌，或者說沒有那麽快反應，或者說不需要那麽快反應。”
晶科能源董事長李仙德日前發布新年致辭，其表示，現在的N型TOPCon產品的性能價值完全可支撐它在目前的價位水平。
他以自家產品TigerNeo為例，直言晶科能源產品性能已超過Sunpower和LG等曾經的效率天花板，而價格是後者的2/3，沒有必要降價。
“如果要降，也是因為我們N型規模更大了、良率更高了、供應鏈更穩定了、生產成本更低了，而我們願意把多出來的利潤讓利給客戶，僅此而已。”
是什麽給了李仙德“跌價不跟”的底氣？
壹方面，或許是前期矽價瘋漲時，組件環節漲價的“保守”。
李仙德在致辭中質問，“矽料漲400%的時候，組件有跟漲400%嗎？賺錢要有德行，吃進去的會吐出來，自然規律。”——的確，相較2020年1.6元/瓦左右的價格，組件目前最高為2元/瓦左右，漲幅僅25%。
另壹方面，則是公司的體量：他認為，對於壹家130GW出貨累積、70GW組件產能的公司，它的長期戰略、中期技術路線和短期產能規劃都不會因為某個原輔料的周期性漲跌而改變，最多也只是步調頻率的調整。
_光伏產業鏈價格全線大跌——除了組件
而近期矽料價格崩塌式下跌，矽片價格隨之調整。此前這兩項環節占據著整個光伏產業鏈絕大部分利潤，因此多家券商指出，矽料和矽片的超額受益將在產業鏈重新再分配，組件自然也有望受益。
近期的產業鏈價格走勢，似乎也印證了李仙德“組件不跟跌”的判斷——近日多家光伏咨詢機構公布多晶矽、矽片、電池、組件等新壹輪報價。除了組件價格沒有暴跌，無壹例外其他產業端價格全線大跌。
壹周環比價格看，多晶矽跌幅超過23%，單晶矽片跌幅9%，電池跌價13%-16%；但組件跌幅極其有限，不到3%。
落實到具體訂單上，TrendForce報告顯示，小部分組件中小企業訂單仍出現松動，高位成交較難；近期市場仍存在壹定訂單需求，壹線企業出貨順暢，成交價格無明顯波動。
而組件訂單壹般提前簽訂，周期較長，銷售合同的簽訂和交付之間通常存在壹定的時間間隙，因此組件具備壹定的期貨屬性。而東吳證券分析師指出，上遊超額收益將向下遊轉移，組件這壹期貨屬性使利潤增厚，壹體化及海外、分布式出貨比例較大廠商盈利更優。
不過，長期、總體而言，分析師認為組件存在讓利空間，後期也存在降價預期，不乏跟跌可能。
天風證券指出，目前組件企業對外報價大部分維持在1.85元/瓦左右。PVinfolink則預計，2023年第壹季度已可看見組件每瓦1.7-1.88元、每瓦0.22-0.23元美金。
不過，短暫的利潤流動終歸難以長久，技術或許依舊是產業鏈廠商的高盈利的終極密碼。分析師指出，隨著龍頭組件TOPCon及BC類產能陸續投放，2023年占比30-70%為新技術。相關廠商有望享受溢價，拉動平均盈利提升。