現在滬深300價格是3710點（5月10日盤中價格）。
但是現在滬深300股指期貨的12月份合約價格已經漲到5900左右了，意思是假如妳現在以5900點的價位賣空12月股指期貨，等到12月的第三個周五滬深300指數收盤後，股指期貨12月合約要按當天收盤價格進行結算，假設那天（12月第三個周五）收盤價格是5500，那麽妳在5月初賣的合約壹手的盈虧計算是：1手*400點*300元/點=12萬。
前提——假設妳現在買了100萬的股票，大部分是滬深300指數的權重股，也就是說大盤漲妳的股票肯定也漲。而且漲跌幅度相近。。。。。於是妳現在完全可以這樣操作：
目前滬深300指數價格是3710點(5月10日盤中價格），但是12月份的股指期貨價格已經漲到了5900點。嘿嘿，咱現在大膽持有股票不動、與莊***舞！空壹手12月的期指，投入保證金約16萬（假設的，計算方式：5900*300元/點*10%），那麽，妳就是對妳買的100萬股票做了有效保值操作，完全可以防範以後股市的下跌給妳帶來損失！！！！！！！
為什麽可以？假設兩個月後，股市下跌，那麽12月的股指會下跌更快更多，股指的盈利幾乎可以遠遠超過妳股票產生的縮水損失。
假設到12月的第三個周五，滬深300指數漲到5800點，股指也按5800點最終進行結算，那麽妳的股票肯定又賺不少，同時期指也有盈利：（5900-5800）X300=30000元。
再假如，滬深300指數漲到6000點，那麽股票收益大概計算為：（6000-3710）/3710乘以100萬，結果=61.7萬。 股指期貨上的虧損：（6000-5900）*300元/點=3萬。 兩相對沖後仍盈利達58.7萬之多！！！！！
期貨投資因為使用保證金制度，好比前幾年股票交易中的融資（俗稱透支），而且是10倍融資！所以操作不好的話風險很大。如上面案例中只買壹手股指就可以對100萬的現貨股票做對沖保值或套利操作了。而投入資金不過才16萬。。。。。。