基點價值是指利率每變化壹個基點（0.01個百分點）引起債券價格變動的絕對額。由於國債期貨合約的基點價值約等於最便宜可交割國債的基點價值除以其轉換因子，比較債券組合和國債期貨合約的基點價值，可以得到對沖所需國債期貨合約數量。其公式如下：對沖所需國債期貨合約數量=債券組合價格波動÷期貨合約價格波動=債券組合的BPV÷期貨合約的BPV=債券組合的BPV÷（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉換因子。