“當月連續”是所有的最近壹個月份的合約連續起來。
因為合約月份的遠近不同，其價格變化規律也不同。比如交割月的價格最接近於現貨價格，而距離交割月三、四個月後的合約則是交易量最大的。
所以為了研究上的方便，就采取了“連續”合約的形式來觀察，這裏的“當月連續”不是壹個固定的月份，而總是變動的。
“下月連續”指所有的最近的下壹個月份的合約連續起來。
所謂股指期貨，即股票價格指數期貨的簡稱，就是以某種股票指數為基礎資產的標準化的期貨合約。買賣雙方交易的是壹定時期後的股票指數價格水平。股指期貨采用保證金交易制度和當日無負債結算制度。
保證金交易具有杠桿效應，同時放大風險與收益；當日無負債結算要求投資者必須時刻關註自己的保證金余額，避免出現因保證金不足而被強行平倉。股指期貨實行T+0交易，當天買入（賣出）可以當天賣出（買入）。股指期貨合約有到期日。
在合約到期前，投資者可以提前平倉了結交易；在合約到期後，未平倉合約將通過現金交割的方式進行了結。
擴展資料
股指期貨的主要功能
股指期貨的主要功能是其風險規避功能。
股指期貨的風險規避功能是通過套期保值交易來實現的，投資者可以在股票市場和股指期貨市場進行反向操作來達到規避風險的目的。
股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩部分。針對非系統性風險，投資者通常可以采取分散化投資的方式將這類風險的影響降低到較低的程度；但對於系統性風險，卻無法通過分散化投資的方法予以規避。
股指期貨的引入，為股票投資者提供了對沖風險的有效工具。擔心股票市場下跌的投資者可以通過賣空股指期貨合約來對沖市場下跌的風險，從而達到規避股票市場系統性風險的目的。
股指期貨也具有壹定的資產配置功能。
股指期貨由於采用保證金交易制度，具有壹定的杠桿性，且交易成本較低，因此機構投資者可以將股指期貨作為資產配置的工具之壹。
此外，股指期貨市場功能的發揮程度，也取決於投資者的合理運用。
參考資料：
百度百科-股指期貨