股指期貨套利和商品期貨套利的主要區別在於期貨合約標的屬性不同。商品期貨合約的標的是有形商品，有形商品就涉及到商品的規格，性能，等級，耐久性,以及倉儲，運輸和交割等等，從而會對套利產生重要影響。股指期貨的標的是股票指數，指數只是壹個無形的概念，不存在有形商品的相關限制，同時股指期貨的交割采用現金交割，因此在交割和套利上都有很大的便利性。此外，股指期貨由於成份股分紅不規律，融資成本不壹以及現貨指數設計等原因，其理論價格相對商品期貨更難準確定價。這些區別是造成股指期貨套利和商品期貨套利在具體類別上差異的主要原因。
期現套利
期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品的價格，按照經濟學上的同壹價格理論，兩者間的差距，即“基差”（基差=現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。壹旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
跨期套利
跨期套利又稱“持倉費用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”。跨期套利是指同壹會員或投資者以賺取差價為目的，在同壹期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位,並以對沖或交割方式結束交易的壹種操作方式。跨期套利屬於套期圖利交易中最常用的壹種，實際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有幾個主要的因素：1，近期月份合約波動壹般要比遠期活躍。2，空頭的移倉使隔月的差價變大，多頭的移倉會讓隔月差價變小。3，庫存是隔月價差的決定因素。4，合理價差是價差理性回歸的重要因素。
跨市套利
跨市套利指投機者利用同壹商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。具體操作方法是，在某壹期貨交易所買進某交割月份的某種期貨合約的同時，在另壹交易所賣出同壹交割月份該種期貨合約，當同壹商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從壹個交易所的交割倉庫運送到另壹交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，它們的價格將會縮小並在未來某壹時期體現真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那麽就會有現貨商買入堪薩斯城交易所的小麥並用船運送到芝加哥交易所去交割。在國內，三家交易所之間的上市品種都不相同，並且與國外交易所之間也無法連通，因此，跨市場套利還不能實現。