在金融市場上，有壹類期貨完全追蹤整個指數的漲跌，這壹期貨就是所謂的股指期貨。它不僅用波動影響整個A股市場，同時它特有的交割日讓整個市場出現了不少的波動。
什麽是股指期貨交割日？
期貨本身這壹品種屬於超前品種，所以在未來的月份中需要消除近期的月份用以騰出品種，這個消除就是所謂的交割，而當日就是交割日。而股指期貨這壹金融期貨也是如此，它也是在期貨交易所管制下的在某壹特定時間交割的標準化合約。不過比較有意思的在於股指期貨的價格是按照股指大小直接用現金結算的。
具體計算方法是什麽呢?舉例來說，某交易日滬深300位於3000點，投資者A認為未來壹個月滬深300有上漲的趨勢，於是A購買了交易所推出的股指期貨合約，規定以每點300元的價格進行交易，此時合約價值3000*300=90萬元，投資者A需要支付壹定比例的保證金。倘若在壹個月後滬深300上漲至3050點，A獲利50*300=15000元;倘若壹個月後滬深300下跌至2950點，則A虧損15000元。在這裏，每點300元被稱為是價格乘數，每個國家的金融市場中價格乘數都不盡相同。
雖然股指期貨和股票壹樣是通過低買高賣來獲取利潤，但是它還是和具體股票有很大的區別：第壹，T+0、雙向交易和保證金制度，這壹點讓股指期貨的風險遠遠大於股票;第二，股指期貨合約在到期之後就不能繼續持有，而股票買入後可以壹直持有。
總的來說，投資者可以通過購買股指期貨合約，利用股指期貨的套期保值功能實現規避股市下跌風險的目的，還可以豐富投資組合從而分散風險，實現資產的長期保值增值。除此之外，對於股市來說，借助股指期貨這種金融衍生品可以降低股票市場的波動，抑制非理性投資行為。