期貨合約
者稱為
多頭
，賣出
股指期貨合約
者稱為空頭。多頭認為股指期貨合約的價格
後市
會上漲，所以會買進；相反，空頭認為股指期貨合約目前的價格高了，以後會下跌，所以才賣出。請註意，在
股票市場
上，也將買進方稱為多頭，賣出方稱為空頭。然而，在
股票交易
中，
賣方
必須有股票才能賣，沒有股票的人是不能賣的。而在股指期貨交易中則不壹樣，沒有對應
壹籃子
股票也可以賣出期貨合約。兩者的差別
實質
上是
現貨
和期貨的差別。股指期貨合約是由期貨交易所制定的
標準化合約
，從理論上說
多空雙方
可以無限制擴倉。
在股指期貨交易中，無論是買還是賣，凡是新建
頭寸
都叫
開倉
交易者
建倉之後手中就持有頭寸，這就叫持倉。而
平倉
是指交易者了結持倉的
交易行為
，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖
買賣
。由於開倉和平倉有著不同的含義，所以，交易者在買賣股指期貨合約時必須指明是開倉還是平倉。也就是說：買進開倉，持有多頭，賣出平倉了結；賣出開倉，持有空頭，買進平倉了結。
期貨交易實行的是“每日無負債結算制度”，當天交易結束後，期貨交易所會根據妳所持有
合約
的
結算價
進行計算
盈虧
，盈利轉入，虧損劃出。
在期貨交易
帳戶
計算中，盈虧計算、
權益
計算、
保證金
計算以及資金余額是四項最基本的內容。
按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算中可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉；今日開倉後未平倉轉為持倉；上壹交易日持倉今日平倉；上壹交易日持倉今日繼續持倉。各種類型的計算方法如下：
今日開倉今日平倉的，計算其買賣差額；
今日開倉而未平倉的，計算今結算價與開倉價的差額；
上壹交易日持倉今日平倉的，計算平倉價與上壹交易日結算價的差額；
上壹交易日持倉今日持倉的，計算今結算價與上壹交易日結算價的差額。
在進行差額計算時，註意不要搞錯買賣的方向。
例：某客戶在某
期貨經紀公司
開戶後
存入保證金
500萬元，在
8月1日
開倉買進0803
滬深300指數期貨合約
10手，成交價為5000點（每點300元），同壹天該客戶賣出平倉5手滬深300指數期貨合約，成交價為5050點，
當日結算價
為5030點，假定
交易保證金
比例為8%，
手續費
為單邊每手80元，則客戶的帳戶情況為：
當日平倉盈虧=（5050-5000）×5×300=75,000元
當日開倉持倉盈虧=（5030-5000）×（10-5）×300=45,000元
當日盈虧
=75,000+45,000=120,000元
手續費＝80元×15=1200元
當日權益＝5,000,000＋120,000－1,200＝5,118,800元
保證金占用＝5030×5×300×8％＝603,600元（註：結算盈虧後保證金按當日結算價而非開倉價計算）
資金余額（即可交易資金）＝5,118,800－603,600＝4,515,200元