期貨的交割方式壹般可分成兩類：現金交割與實物交割。商品期貨大多采用實物交割，股指期貨則采用現金交割的方式。股指期貨交割采取按照現貨指數的水平進行現金結算，從而保障了期貨價格向現貨價格強制收斂。原因在於，股指期貨按照指數權重實物交割成份股票的成本太高，實際操作並不可行。 股指期貨到期結算價國際上主要有平均價和單壹價兩種確定規則。最早的股指期貨合約大多采用單壹現貨收盤價作為交割價，容易產生“到期日效應”和“三巫效應”，發現這個問題之後有些市場將股指期貨的交割價改為最後交易日之後壹日的特別開盤價，“三巫效應”沒有了，但“到期日效應”轉移到了第二天的開盤。後來大部分市場改用平均價規則。 具體來說1、如果強調抗操縱性和避免到期日效應，則可能傾向於采用收盤前某段時間的平均價，該方式確定的交割結算價相對復雜，以增大操縱成本，2、如果強調提高套利(套保)效率、減小期現貨偏離度、減小交割結算價與指數收盤或開盤價偏離度，則可能傾向於采用簡單收盤、特別開盤價作為交割結算價。 大部分股指期貨都采取平均價方式來確定交割結算價。
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