第壹，行為金融學是指從投資者的決策行為中找出動量效應的機理；
第二，奈特不確定性主要包括概率分布的不確定性和不確定概率分布的不確定性，導致動量效應的微觀機制。
動量效應是由Jegadeesh和Titman(1993)提出的，是指股票的收益率傾向於延續原來的運動方向，即過去收益較高的股票在未來仍然會比過去收益較低的股票獲得更高的收益。
擴展數據
動量效應的應用範圍:
動量效應在股票市場中由來已久，在世界各國的股票市場中普遍存在。甚至最近的壹些研究發現，動量效應也存在於其他類型的交易市場中，於是越來越多的學者開始探討動量效應產生的原因以及是否違背了有效市場假說。
HS模型強調投資者的異質性，將交易者分為兩類:信息觀察者和動量交易者。私人信息在信息觀察者中逐漸擴散。得出信息擴散慢的股票的動量效應或反轉效應高於信息擴散快的股票的結論。因此，公司規模小、換手率低的股票，動量收益或反轉收益較高。
百度百科-動量效應