股票新手入門技術理論
對多數投資者而言,關鍵的是要判斷大盤的頭部和底部,在這方面,相反理論的有效性是很高的。小編在此整理了股票入門技術理論，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
相反理論是壹種介於基本分析與技術分析之間的方法,用於分析價格走勢。相反理論的理論依據是投資買賣決定全部基於群眾的行為:不論股市及期貨市場,當所有人都看好時,就是牛市開始到頂。當人人看淡時,熊市已經見底。也就是,凡是多數人能預見到的事,其發生的概率並不大。因此,"與眾不同"是股市贏家必須具備的條件之壹。
相反理論的原理是:
1、如果市場參與者已經以壓倒性的多數倒向市場的某壹邊,那麽,市場上已經沒有足夠的買進或賣出的壓力來將當前的趨勢繼續下去了;
2、相反理論能顯示大戶與小戶的實力對比。
如果80%的人站在多頭壹邊,那麽20%的空頭持有者,只有資金雄厚,才能容納80%的人所持有的多頭頭寸。空頭者的頭寸規模是多頭者的4倍。
A股市場15年歷史中,相反理論屢試不爽,準確率非常高。總的來說,在股市中賺錢的畢竟是少數,而賺大錢的就更是少之又少。投資者不難發現,妳周圍的股友很少能持有大牛股、黑馬股,即使有數量也有限,而大熊股往往被大家持有。有時傳來壹個消息,當妳跟股友們交流,大家都不認同時,此消息往往被市場驗證是對的;當大家都認同壹個觀點時,其又將被市場驗證是錯誤的。
比如:在上證綜指2245點-998點的下跌中,各類投資者始終對中期反彈充滿希望,但持續的調整把大家的棱角磨平了。998點以後,投資者對中期反彈或反轉已經不抱希望,但股市卻和大家開了個大玩笑,A股市場的長期拐點悄然來臨,又壹次驗證了相反理論的有效性;再如:2006年下半年,無論是機構,還是中小散戶,大多數都畏懼1800點的壓力,但滬綜指向上突破1750點後,壹路逼空至3000點大關前。
前期,很多投資者都積極備戰"中期調整",盡管滬綜指也出現2994點-2541點、3049點-2723點的調整,但隨後滬綜指、滬深300等指數均創出歷史新高。看來,預期中的"中期調整"很可能要延後。
對多數投資者而言,關鍵的是要判斷大盤的頭部和底部,在這方面,相反理論的有效性是很高的。例如,歷史上幾次大的轉折是發生在多空沒有分歧的極端狀態下的。1997年5月,深發展連續3個漲停板,人氣達到沸騰,結果是長達2年的調整。1999年5月,中國駐南使館被炸,人氣達到高點,所以才有逆轉的"5·19"行情,而且因為彈簧被壓的太低,所以彈的也格外高。人們都期待著國慶50大典出貨,大部分人滿倉,因此行情才會在7月份見頂。所以,歷史的經驗告訴我們,情緒的極端化是行情走向轉折的必要條件之壹。換言之,在研究是否是大型的頭部和底部時,只要不符合相反理論的原則,其頭部或底部的可靠性就要大打折扣。因此,2000年多空的分歧達到5:5,在1600－1700點的區間裏成交了幾千億的量,但總體走勢並沒有出現向下的逆轉,而是維持在高位。如果說,去年"5·19"套住的人和2000年元旦後介入的人在1750點成功出局,籌碼全被散戶接住了,那麽在高位壹定撐不住。換言之,有新的資金在高位介入新的板塊,後市的行情必然在大家猶豫的的情緒中繼續走高。
通過多年的觀察,發現相反理論在頂部和底部的有效性很高,在盤整市道和上升或下跌的中間過程中,多空的分歧往往是行情的加速推動器。因為,在壹種趨勢形成之後,沒有大的消息或政策的外在動力,或者市場本身做空（或做多）的能量宣泄完之前,原有的趨勢能夠延續,與這個趨勢相反的人有可能反手做多（或做空）,加速趨勢走向極端。例如,離我們最近的是"5·19"行情之後,在1999年9月和10月,持倉者對政策力量的迷信和對前期上漲行情的迷戀,認為1500點無論如何是大的底部了,多空分歧也是相當的大,但當時是中期的空頭市場已經形成,因此多頭不死,熊市不止,結果是跌到1340點才止跌。多頭市場方面,2000年的行情,發展到現在,有30－40％的人看空,有這麽多人謹慎,意味著有大量的滾動資金可以反手做多,只要是有合適的板塊和個股。畢竟我們的市場上沒有做空的機制,做多的情結很濃。
另外藍籌股和基金基本沒有漲,行情不可能這麽快見頂。而本次行情中人們在基金的激進操作思路和周邊市場科技股的神話的催動下,再次把成長性發揮的淋漓盡致,因此,績優股和基金以及不含科技成分的次新股都成為拋售對象,因此,這些個股在2000年後的行情中表現十分的差,最典型的是發展、浦發和上海汽車等個股,指數漲了幾百點,它們幾乎在原地踏步,因此,如果大盤有大的調整,很難想象它們還到哪裏去創新低。基金方面,大多數新基金都有豐厚的分紅,而且從壹年多的運作看,他們是市場上（至少是我們這個市場上）比較優秀的投資者,在分紅遠高於儲蓄利率的情況下,有資金青睞是十分正常的。
所以,用相反理論來分析市場往往可以取得意想不到的效果。
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