股票股指期貨的特點_什麽是股指期貨
股票股指期貨的特點?什麽是股指期貨?跟股票之間有什麽區別?這兩者又有什麽關系呢?以下是小編整理的股票股指期貨的特點，希望能給大家提供壹點幫助。
股票股指期貨的特點
1.股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的***同特征合約標準化。期貨合約的標準化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標準化特點。期貨交易通過買賣標準化的期貨合約進行。交易集中化。期貨市場是壹個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每壹會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。杠桿效應。股指期貨采用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2.股指期貨自身的獨特特征股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。合約的價值以壹定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。股指期貨的交割采用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。股指期貨與商品期貨交易的區別標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產;而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。交割方式不同。股指期貨采用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸;而商品期貨則采用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。合約到期日的標準化程度不同。股指期貨合約到期日都是標準化的，壹般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種;而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益;而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。外匯期貨(foreignexchangefutures)外匯期貨是交易雙方約定在未來某壹時間，依據現在約定的比例，以壹種貨幣交換另壹種貨幣的標準化合約的交易。是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。自1972年5月芝加哥商業交易所的國際貨幣市場分部推出第壹張外匯期貨合約以來，隨著國際貿易的發展和世界經濟壹體化進程的加快，外匯期貨交易壹直保持著旺盛的發展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。
股指期貨與股票的比較
證券投資者應該具有做股指期貨的良好基礎，例如股票分析中常用的KDJ指標,RSI指標等,都是期貨分析中常用的,只是要根據每個人的習慣來選擇適合自己的方法。
股指期貨與股票的主要不同點如下
股指期貨股票保證金制,5萬元可做50萬元以上的交易全額交易T+0交易不能進行T+0交易雙向交易,無論買、賣都可開倉單向交易,只能買開倉有期限,壹般幾個月必須平倉無期限無利息有股息品種數量有限股票品種眾多由於以上的股指期貨與股票的不同點,使期貨行情的某些技術表現與股票不壹樣,分析方法也有不同的地方。
股指期貨行情指標的幾個特殊點
股指期貨行情的技術分析研判方式與股票大致相同,但有幾個技術參數完全不同於股票。股票投資者分析股指期貨行情時,大家應根據自己不同的技術分析習慣,適當修正對這幾個技術參數原有的看法。
1.成交量
股指期貨的成交量,是當天之內買和賣成交量的總合,以雙向計算,也就是說,我們看到的成交數量裏壹半是買壹半是賣。但其中買、賣都可能有開倉或平倉,這是與股票不同的地方,所以,期貨的成交量數值,就包含了買、賣、開倉、平倉不同組合的信息,它比股票的成交量所反映的信息要多很多。
2.持倉量
股指期貨的持倉量是指買和賣雙方都還沒有平倉的頭寸的總合,是雙向計算的。也就是說,我們看到的持倉量數據中,有壹半是買持倉,壹般是賣持倉。持倉量的變化也是對行情影響較大的指標。
持倉量的大小,代表了市場中投資者參與同壹個期貨合約交易的興趣,也可說是行情未來漲或跌的信心指示。同時,它還蘊涵著同壹時刻行情變化的動向。要註意的是,持倉量的變化方向與同壹時刻行情漲跌的變化方向對應起來分析才有意義。
由於持倉量中壹半是買開倉壹半是賣開倉,所以有的時候持倉量越大,也代表參與者對未來行情的分歧越大。
3.K線圖
由於股指期貨行情價格波動壹般比股票頻繁,所以,用圖表研判行情時,特別是在做T+0時,建議多參考分時圖,以尋找更合適的出入市點。例如,可利用5分鐘k線圖。當然,這裏還要根據個人交易習慣來定。
由於股指期貨行情多面性的特點,這裏不可能對以上三點進壹步做出統壹的結論,需要大家根據自己的情況,在實踐中找出自己不同的看法才是有效實用的。作為股票投資者參與股指期貨的話,應該對這些問題有自己精辟的理解,才能取得好的戰績。
4.從操作習慣來說,投資股票的滿倉交易習慣在股指期貨上是非常危險的,在股指期貨交易中,壹般只使用百分之二十以內的保證金就合適了。
5.由於買開倉和賣開倉交易都有機會贏利,且行情波動頻繁,那麽做股指期貨交易就不用過多考慮"踏空"的問題。同時,應充分利用雙向交易帶來的改錯機會,充分重視止損、止贏的必要性。
股指期貨的功能
股指期貨具有價格發現、套期保值、資產配置等功能。具體表現在：
(壹)價格發現
股指期貨交易以集中搓合競價方式能產生未來不同到期月份的股票指數期貨合約價格，反映對股票市場未來走勢的預期;同時，國外學者通過大量實證研究表明，股指期貨價格壹般領先於股票現貨市場的價格，並有助於提高股票現貨市場價格的信息含量。因此，股指期貨與現貨市場股票指數壹起可起到國家宏觀經濟景氣晴雨表的作用。
(二)套期保值
股指期貨能滿足市場參與者對股市風險對沖工具的強烈需求，促進壹級市場和二級市場的發展。具體表現在：
1、嚴格說來，個股的價格風只能通過相應的股票期貨進行風險對沖;但當股票市場出現系統性風險時，個股或股票組合投資就可通過股指期貨合約進行套期保值。
2、股票承銷商在包銷股票的同時，為規避股市總體下跌的風險，可通過預先賣出相應數量的股指期貨合約以對沖風險、鎖定利潤。
3、當上市公司股東、證券自營商、投資基金、其他投資者在持有股票時，可通過賣出股指期貨合約對沖股市整體下跌的系統性價格風險，在繼續享有相應股東權益的同時維持所持股票資產的原有價值;減輕集中性拋售對股票市場造成的恐慌性影響，促進股票二級市場的規範與發展。
(三)資產配置
股指期貨具有資產配置的功能，具體表現在：
1、引進做空機制。做空機制使得投資者的投資策略從等待股票價格上升的單壹模式轉變為雙向投資模式，使投資人的資金在行情下跌中也能有所作為而非被動閑置。
2、便於發展機構投資者，促進組合投資、加強風險管理。
3、增加市場流動性，提高資金使用效率，完善資本市場的功能等。
股指期貨的概念與特點
股票指數期貨交易指的是以股票指數為交易標的的期貨交易。和其它期貨品種相比，股指期貨品種具有以下幾個特點：
1、股指期貨標的物為相應的股票指數。
2、股指期貨報價單位以指數點計，合約的價值以壹定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
3、股指期貨的交割采用現金交割，即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。