1、現券市場不發達、券種及期限結構不合理 2、當時國債期貨不是典型意義的國債期貨 3、缺乏統壹的法規與監管體系 4、在管理上存在用現貨機制管理期貨的誤區
根本原因在於當時市場條件的不成熟及對金融期貨缺乏統壹的監管與相應的風險控制經驗。
2.政府對國債進行壹定的保值貼補是將利率與指標掛鉤，國外也有過貼補的先例，但當時政府調息大大出乎了所有人的意料“最意外的是當時上交所總經理尉文淵 ，他做夢都沒有想到中國國債貼息會如此方式 ，美聯儲調息時都是0.25％地調 ，咱們壹下子竟然就是5個百分點 。”“保值貼補率”提高到12.98%。
這必然與利率市場化相違背，也顯示出當時國內市場的不健全。
3.啟示;其壹，缺少必要市場條件的金融期貨品種本身就蘊藏著巨大的風險。
這主要是指國債期貨賴以存在的利率機制市場化並沒有形成，金融現貨市場亦不夠完善。
其二，政策風險和信息披露制度不完善是期貨市場的重要風險源。
其三，健全和完善交易所管理制度，方可防範期貨市場層出不窮的風險。
其四，現代期貨交易的風險控制要求計算機系統提供必要的技術保障。
事件發生之後，政府監管部門、各交易所均健全了交易保證金控制制度、漲跌停板制度等規章制度，並建立了諸如持倉限量制度、大戶申報制度、浮動盈利禁開新倉等的交易風險控制制度。