50EF期權的價格變化不僅僅是指數的波動。此外，時間和隱含波動率對期權價格也有壹定的影響，尤其是當指數變化不大時。
1，時間的影響
上證50指數的波動性決定了期權的內在價值。除了內在價值，期權還會有時間價值。時間越長，值越高，所以時間值總是遞減的。
當指數價格較小時，時間價值的下降成為影響溢價的主要因素，尤其是當到期日臨近時。如果不及時平倉，時間價值的下降會變得特別快。期權合約本身的價值不會大幅增加或減少。目前無論期權合約是認購還是看跌，都是會減少的。
2.隱含波動率變低。
以合約為例，在所有條件相同的情況下，隱含波動率反映的是期權價格的水平，其價格合約隨隱含波動率而變化。即使指數價格無法抵消隱含波動率的影響，期權合約價格也無法抵消隱含波動率的影響，即使指數價格上漲，認購也會下降。即使指數下跌，看跌期權也會下跌。
隱含波動率反映了期權價格的不確定性。我們可以用保險來理解隱含波動率。我們將隱含波動率與保險事故發生的可能性和保費與保費的比率進行了比較。發生事故的可能性越高，保險費就越高，所以隱含的波動費越大，提成費就越貴(這裏要求和合同壹樣的前提條件)。