分紅險代表了不同的分配政策和分紅理念，體現了不同的透明度和公平性，對壽險公司的保單資產份額、負債準備金和現金流產生不同的影響。因此，為了保護投保人的利益，壽險公司對紅利分配方式的制定和變更應采取非常謹慎的態度，既要重視投保人的合理預期，貫徹誠信經營和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對公司未來紅利水平和投資策略的影響。
1.現金股利法
采用現金分紅法，每個會計年度結束後，壽險公司首先根據當年的業務盈余確定當年的可分配盈余，公司董事會根據其對盈余總額的貢獻決定保單紅利。保單之間的紅利分配因產品、投保年齡、性別和保單壽命而異，反映了保單持有人對紅利賬戶的貢獻率。壹般情況下，壽險公司不會將分紅賬戶每年產生的收益全部視為可分配收益，而是在保證未來分紅基本穩定的情況下，根據其經營情況進行分配。未分配盈余由公司留存，用於平滑未來股息、支付末期股息或作為股東權益。現金分紅法下收益分配的貢獻原則體現了不同保單持有人之間紅利分配的公平性原則。
在現金分紅方式下，保單持有人壹般可以選擇將分紅留在公司累計利息、現金提取分紅、扣除下期保費等方式控制現金分紅。對於投保人來說，現金分紅的選擇更加靈活，滿足了客戶對分紅的多種需求。對於保險公司來說，現金分紅不僅增加了公司的現金流支出，還可以減少負債，減輕壽險公司償付能力的壓力。但是，現金股利法的分配政策是相對透明的。在市場壓力下，公司不得不將大部分盈余進行分配，通過維持較高的分紅預期年化利率來吸引投保人。這部分資產不能得到有效利用，減少了壽險公司的可投資資產。此外，每年的分紅會對壽險公司的現金流造成很大壓力。壽險公司為了保證資產的流動性，會相應降低長期資產的投資比例，在壹定程度上影響總投資的預期年化收益，投保人最終獲得的分紅也較低。現金分紅法是北美壽險公司普遍采用的分紅方式。
2.遞增獎金法
增量分紅法以增加保單現有保額的形式進行分紅，只有在發生保險事故、到期或退保的情況下，投保人才能真正獲得分配的紅利。增量分紅由定期增量分紅、特殊增量分紅和期末分紅三部分組成。每年定期以單利法、復利法或雙倍預期年化利率法增加分紅，以壹定比例增加保額；特增紅利只會在壹些特殊情況下壹次性增加保額，比如政府稅收政策變化；最終紅利壹般為已分配紅利或總保險金額的壹定比例，部分保單期間產生的盈余遞延至保單期末進行分配，減少了保單期間紅利來源的不確定性，使年度紅利水平趨於穩定。
增量分紅法給了壽險公司足夠的靈活性，可以平滑分紅，保持年度分紅水平穩定，最後用期末分紅進行調整。由於沒有現金分紅流出和分紅延遲增加了壽險公司的可投資資產，不存在分紅現金流出的壓力，壽險公司可以增加長期資產的投資比例，大大增加了分紅資金的預期年化收益，提升了保單持有人的分紅收益。
但在增量分紅方式下，投保人處理分紅的唯壹選擇是增加保單的保險余額，分紅收益只能在保單到期或終止時獲得，因此投保人選擇分紅的靈活性較低，失去了對分紅的支配權。此外，在增加的紅利分配政策下，紅利分配基本由壽險公司決定，因此很難向投保人說明現行分配政策的合理性及其對投保人利益的影響，尤其是壽險公司用最終紅利平滑紅利後，缺乏基本的透明度。增量分紅法是英國壽險公司采用的壹種分紅方式，這種分紅方式必須在保險市場成熟的環境下運作。
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