凱斯—希勒房價指數期貨合約和期權合約以美國房地產價格的加權綜合指數為標的物，采用現金交割而非實物交割。該合約中樓市的統計數據來自美國10個主要的城市，包括波士頓、芝加哥、丹佛、拉斯維加斯、洛杉磯、邁阿密、紐約、聖地亞哥、舊金山和華盛頓。
每個合約價值是以250美元乘以每個城市的CSI指數。舉例來說，如果洛杉磯的指數價值被報告為270點，則合約價值將會是67500美元，該合約的最小價格波幅為0.20個指數點，折合為50美元。CSI指數期貨合約僅由芝加哥商品交易所全球電子交易系統平臺交易，交易時間為每周壹至周三，下午五點到第二天的下午兩點。 CSI指數期貨合約中每個城市的復合加權比重如下：波士頓占比7.4%；芝加哥占比8.9%；丹佛占比3.6%；拉斯維加斯占比1.5%；洛杉磯占比21.2%；邁阿密占比5%；紐約占比27.2%；聖地亞哥占比5.5%；舊金山占比11.8%；華盛頓占比7.9%。
而期權則用標準普爾高盛商品指數(GSCI)通過公開喊價來交易，交易時間是每周的周壹至周五上午八點至下午兩點。該期權是壹種歐式期權，用CSI指數期貨合約來行權。該期權的執行價為每高於或低於期貨合約五個指數點。期貨和期權合約的交易頭寸的最大限額為壹次性在交易所交易5000手合約。由於該期貨合約和期權合約與股票和債券呈現出負相關關系，使得期貨期權交易成為壹種值得關註的可選的投資方式。
包括瑞士信貸、高盛投資公司、美林證券公司在內的七大投資銀行得到了美國不動產投資信托委員會(National Council of Real Estate Investment Fiduciaries)的許可，提供壹種供場外交易市場交易的指數。很多人認為這種特殊的流動性強的財產衍生產品將會有助於平滑房價泡沫。壹個健康的衍生品市場使得投資者有能力去相對降低交易成本而不是進行投機行為。而實際上房地產期權的交易最早開始於倫敦，相比於CME來說來早出幾年。