套利策略，包括可轉債套利、股指期貨現貨套利、跨期套利、ETF套利等。，都是最傳統的對沖策略。其本質是“壹價原則”在金融產品定價中的應用，即當同壹產品的不同表現形式之間存在定價差異時，買入相對低估的品種，賣出相對高估的品種，以獲取中間的差價收益。所以套利策略的風險是最小的，有些策略被稱為“無風險套利”。
2.指數增強型投資組合+指數期貨短期滾動的年度Alpha分布
基於90個證券保證金目標的統計套利績效
3.阿爾法策略:把相對收益變成絕對收益。
4.中性策略:從消除β的維度出發。
市場中性策略可以簡單分為統計套利和基本面中性，試圖在追求絕對收益的同時，構建壹個多空組合來規避風險暴露。多頭和空頭的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多頭和空頭嚴格匹配，構建市場中性組合。所以收益都來源於選股，不考慮市場方向——即追求絕對收益(Alpha)而不承擔市場風險(Beta)。