壹、銀行產生和發展的主要過程及建立現代銀行制度的途徑
銀行是在商品生產和市場交易逐步發展的過程中產生和發展起來的，所以是經濟發展的產物。
金屬貨幣出現後，出現了早期的金銀兌換、保管和兌換業務，形成了早期的貨幣兌換商和錢莊等機構。比如在歐洲的古希臘和古羅馬，就有大量金銀保管、交換和借貸的記錄。但是直到漫長的中世紀結束，這種銀行業務仍然保持著傳統的形式。
二、銀行是壹種特殊的企業，如何理解？
銀行是金融機構，也是企業。之所以是企業，是因為它和壹般的工商企業有* * *相似性。企業的相同特征是:從事直接經營活動，有壹定的資金，獨立核算，通過經營活動獲取利潤。銀行具有企業部門的全部特征，是實現資金循環的必要環節。
與其他企業相比，銀行具有壹般企業所不具備的特殊性，主要表現在以下三個方面:
1.銀行的特殊利益。銀行的特殊利益大致可以概括為兩個方面:①來自行業特點的利益，即不需要投入大量自有資本就可以進行經營活動，並獲得可觀的收益。(2)得益於國家幹預和與國家權力的密切關系。
2.銀行的特殊風險。銀行作為從事貨幣信貸的特殊企業，與客戶的關系不是壹般的商品買賣關系，而是以借貸為核心的信貸關系。在商業活動中，這種關系表現為以信用為基礎、以還本付息為條件的借貸，即銀行以存款的方式對公眾負債，以貸款的方式為企業融資。銀行經營活動的這種特殊性，在激烈的競爭中造就了特殊的風險:①信用風險，即借款人不能或不願按時還款，使銀行遭受損失的可能性。②資產負債失衡帶來的風險。③來自公眾信任的風險。④競爭的風險。
3.銀行的特殊角色。銀行的特殊作用表現在兩個方面:壹是在經濟發展的資金中起主導作用。銀行管理的對象不是壹般商品，而是特殊商品——貨幣資金。銀行的經營活動對貨幣資金在經濟部門之間的流動產生重要影響，進而影響國民經濟各部門的發展。哪個部門能從銀行獲得大量資金支持，哪個部門就有發展優勢，反之，就會在競爭中處於劣勢。二是發揮國家幹預經濟的重要作用。國家通過銀行影響貨幣供應量和利率。貸款額度等經濟指標，然後實施經濟幹預。
三、現代市場經濟國家金融體系的基本構成
與市場經濟體制相適應，現代市場經濟國家壹般都有規模龐大、分工精細的金融機構體系，包括銀行金融機構和非銀行金融機構。其中銀行業金融機構占主導地位。
銀行業金融機構根據各自在經濟中的職能可分為商業銀行、中央銀行和專業銀行。他們所構成的銀行體系通常被稱為現代銀行體系。商業銀行是辦理各種存款、貸款和匯款的銀行，是唯壹可以接受活期存款的銀行。中央銀行是在商業銀行的基礎上發展起來的，是壹個國家的金融管理機構。它被稱為“發行銀行”、“國家銀行”和“銀行的銀行”。專業銀行是以特定範圍內的業務為重點，提供專業化金融服務的銀行，包括:投資銀行、房地產抵押銀行、開發銀行、儲蓄銀行、進出口銀行等。在現代銀行體系中，中央銀行處於核心地位，商業銀行處於主導地位，其他專業銀行仍有存在和發展的空間。
非銀行金融機構是整個金融體系的重要組成部分，其發展狀況是衡量壹國金融體系成熟程度的重要標誌之壹。非銀行金融機構以存款為主要資金來源，但以特殊方式吸收資金，以特殊方式使用資金，並從中獲利。這類金融機構包括:保險公司、信用合作社、消費信貸機構、證券公司、財務公司和信托公司。租賃公司等。
金融體系的分工和構成在不斷變化。長期以來，在大多數國家的金融機構體系中，商業銀行和非銀行金融機構有明確的業務分工。如美國、英國等國在20世紀30年代後采取的分業經營模式，其特點是長短期信貸業務分離、壹般銀行業務與信托業務分離、證券業務分離。自20世紀80年代以來，金融機構的分業經營模式逐漸被打破，各類金融機構的業務不斷交叉，各類金融機構原有的差異不斷縮小，綜合經營、多元化發展的趨勢日益明顯。
五、20世紀70年代以來，西方國家金融機構的發展趨勢。
20世紀70年代以來，西方國家金融機構發展迅速，呈現出以下發展趨勢:
首先，銀行在業務上不斷創新，向綜合化發展。金融機構、金融服務、金融工具等領域的創新更好地滿足了客戶的需求；同時，商業銀行和投資銀行的結合促進了銀行的發展；全能商業銀行。其次，跨國銀行的建立使銀行的發展更加國際化。世界各國銀行紛紛在國外設立分支機構，成立跨國銀行，從事國際銀行業務，發展海外金融業務。第三，根據巴塞爾協議的要求，要對資本結構和經營結構進行重組。這壹由國際清算銀行提出的國際金融市場參與者行為準則被西方發達國家的大多數銀行所遵守。第四，並購已經成為現代商業銀行調整的有效手段。特別是20世紀90年代以來，西方銀行業為了適應形勢的變化和要求，不斷進行重組。第五，銀行業金融機構和非銀行業金融機構不斷融合，形成更大的復合型金融機構。傳統的分業經營模式逐漸被打破，各類金融機構的業務不斷重疊，各類金融機構原有的差異日益縮小，形成了多元化、綜合化經營的趨勢。
要正確認識和把握西方國家金融機構的發展趨勢，還應分析這壹趨勢的歷史背景和內在原因。
首先，從20世紀70年代開始，經濟自由主義在與國家幹預主義在經濟領域的戰爭中占了上風。為了減少政府對經濟的幹預，充分發揮市場在經濟中的作用，以美國、英國為代表的政府開始放松金融管制。這使得金融機構之間的競爭日益激烈。激烈的競爭促使了許多新事物的出現:銀行不斷進行金融創新，提供全方位的服務來吸引客戶；銀行業通過兼並帶來優勢互補，拓展業務領域，爭取廣泛的客戶；分業經營向多元化綜合經營過渡。二是新技術的出現，特別是電子通信、信息處理和計算機在金融業的廣泛應用，為金融創新和跨國銀行跨區域經營提供了支持。第三，隨著各國金融市場聯系的日益密切，各國銀行經營規則的整合、銀行經營的監管和國際金融市場風險的防範逐漸提上日程。因此，巴塞爾委員會和其他國際金融組織應運而生，進行國際協調和管理。
可見，上述發展趨勢有其客觀必然性。它促進了世界金融業的融合與發展，促進了國際資本流動，有助於銀行提高經營效率，但同時也為金融風險的防範和國際銀行業的有效監管提出了新的課題。中國作為國際金融市場的參與者，應借鑒西方國家金融機構的發展趨勢，深化金融機構改革，提高銀行業競爭力，推進中國金融國際化進程。
6.中國的金融體系經歷了哪些調整和改革？從其演變來看，如何理解社會經濟條件對金融機構體系形成的影響？
目前，我國金融體系以中央銀行為核心，國有商業銀行為主體，多種金融機構並存。這壹體系的形成經歷了以下過程:
1.改革開放前“大壹統”模式下的金融體制。這是壹個以行政手段為主的高度集中的單壹國家銀行體系。其特點如下:①在銀行設置上，中國人民銀行是中國唯壹辦理全部銀行業務的銀行，分支機構遍布全國，壟斷了全部銀行信貸。中國人民銀行集貨幣發行和信貸業務於壹體，既履行中央銀行的職能，又兼營普通銀行的信貸業務。
2.1979-1982金融機構系統。中國農業銀行打破了長期以來金融機構隸屬於中國人民銀行的格局，恢復並成立了獨立的專業銀行。中國人民建設銀行和中國銀行與中國人民銀行壹起構成了壹個多元化的銀行體系。
3.1983 ~ 1993金融機構系統。1983以來，金融機構進行了以下改革:決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能；成立中國工商銀行，承辦原由中國人民銀行負責的信貸和城市儲蓄業務；增加交通銀行等綜合性銀行和廣東發展銀行等區域性銀行；設立壹些非銀行金融機構，如中國人民保險公司。
國際金融機構在加強國際合作、發展世界經濟方面發揮了積極作用，具體表現為:①提供短期資金緩解國際收支逆差，在壹定程度上緩解了國際支付危機。(3)提供長期建設資金，促進發展中國家的經濟發展。③調節國際流動性，以適應世界經濟發展的需要。④穩定匯率，促進世界貿易增長。
當然，目前的國際金融機構也存在壹些不足，如貸款條件更加嚴格，貸款利率上升，加劇了發展中國家的支付困難。壹些國際金融機構對貸款附加條件，並幹預發展中國家的經濟政策和發展計劃。
隨著國際金融機構的不斷改革和完善，它們將在國際經濟和國際金融中發揮更加重要的作用。
外資金融機構的特點:
與國外投資銀行幾百年的發展相比，中國的投資銀行只有短短十幾年的歷史。兩者相比，在發展進程、組織架構、發展狀況、資本規模等方面都有差異。目前，中國的投資銀行業務還處於非常不成熟的階段，在業務質量、數量、人員素質、業務創新能力、抗風險能力等諸多方面都無法與國際大型投行相比。此外，由於中國資本市場發展歷史較短，投資銀行的法律環境和制度環境也處於完善階段。
國際投資銀行發展的特點
國際投資銀行經過幾百年的發展，現在已經非常成熟，尤其是美國投資銀行的發展模式，現在已經成為國際投資銀行的普遍模式。國際投資銀行的發展具有鮮明的特點。
2.1政府引導和法制建設對投資銀行的發展起著決定性的作用。
縱觀歐美投資銀行的發展歷史，關於投資銀行的立法直接影響了投資銀行的業務創新和組織結構變革，政府的支持和引導使投資銀行多次渡過難關。以美國為例，1933年國會通過的《證券法》和《格拉斯-斯蒂格爾法》以及1934年頒布的《證券交易法》對投資銀行業務的發展產生了深遠的影響，強化了信息披露制度，改革了證券發行方式，促進了二級市場的規範化。。其中，《格拉斯-斯蒂格爾法案》在投資銀行立法中具有重要意義。它規定了投資銀行分業經營的模式，帶來了美國銀行業史上最大的壹次革命，拯救了在1929-1933大危機中瀕臨滅亡的美國投資銀行，創造了新壹代美國投資銀行。可以肯定的是，如果沒有格拉斯-斯蒂格爾法案，我們就不會投資於銀行業今天的輝煌。1975，美國取消證券經紀人固定傭金制度。競爭導致傭金收入銳減，投行被迫大力開展其他創新業務。政府的引導再次誘發了投資銀行的創新革命，利率期貨、利率期權、資產證券化等金融產品快速發展。為投資銀行抵禦市場不確定性的影響提供了有力保障。20世紀80年代，美國頒布了《存款機構放松管制法》和《金融機構重組、復興和強化法》，實施了“證券交易委員會第415條”(SEC規則415)。放松對市場和機構的管制，美國投資銀行業回歸混業經營；美國投資銀行的國際競爭力增強，大量投資銀行機構被整合，出現了摩根士丹利添輝、花旗-旅行家集團等超級投資銀行。事實上，不僅在美國，在歐洲、日本和東亞，投資銀行的發展過程都包含了法律和政府制度的支持。法律環境的建設對投資銀行的發展至關重要。沒有健全的法律體系和制度基礎的投行體系壹定是漏洞百出的，從巴林銀行的倒閉就可以看出來。
2.2資本規模化、服務專業化、業務多元化是投資銀行發展的主線。
在投資銀行發展的初期，由於混業經營，很少有投資銀行考慮資本的風險；投行業務多集中在證券承銷和證券交易，創新業務較少；然而，隨著世界經濟的不斷發展和投資銀行業競爭的加劇，加上各國法律和政策環境的變化，國際資本市場發生了翻天覆地的變化。從65438到0975，美國率先對證券交易所進行改革。隨後，英國和日本也分別進行了被稱為“金融大爆炸”的金融體制改革，自由化成為投資銀行發展的主題。交易費用、行業進入和資本交易的自由化已經成為國際資本市場的發展趨勢。
證券改革和自由化極大地促進了證券市場的發展。同時，作為證券市場最重要的中介機構，投資銀行面臨的市場競爭是前所未有的。比如，雖然美國標準普爾500股票的價格指數在1982-1996上漲了6倍，但由於手續費的競爭，英國和美國的股票交易傭金卻下降了40%。在這種情況下，投資銀行開始不斷開發和擴大創新和盈利的業務來補貼其他業務，促進了證券業務的多元化發展。根據對美國紐約證券交易所會員收入結構變化的調查，在過去的20年中，原業務收入:手續費收入占總收入的比重從565，438+0%下降到65，438+05%。新業務中，基金收益從1%提升至4%，資產運用從0%提升至4%，並購重組、定向增發等證券相關收益從2%提升至39%；創新業務在總收入中的比重正在大幅提升。
另壹方面，競爭的加劇導致投資銀行的風險進壹步擴大。為了增加抗風險能力，各國投資銀行都在不斷增加資本規模。自1980以來，美國9家大型投資銀行的資本增加了10倍以上。1980年美國投行總資產640億美元，1988年達到4760億美元；競爭的加劇也導致了投資銀行服務的專業化。市場對優秀證券經紀人和證券分析師的需求越來越大，客戶對投行服務的要求也越來越專業。服務質量已成為投資銀行發展客戶、拓展業務的關鍵條件之壹。為了降低經營風險，提高抗風險能力，投資銀行必須把擴大規模、提高服務質量、拓展業務範圍作為發展的主線。
三、國際投資銀行的發展趨勢
自20世紀70年代以來，國際投資銀行業務的發展出現了壹些新的趨勢，特別是在過去的三、五年裏。用飛速發展來形容國際投資銀行業的發展變化並不為過。國際投資銀行的發展趨勢主要表現在以下幾個方面:
3.1再次走向混業經營
美國1933和1934開始的分業經營格局已經持續了50多年。盡管《格拉斯-斯蒂格爾法案》的頒布為美國投資銀行業的發展提供了穩定的法律基礎，但隨著國際投資銀行的快速發展，其缺點也逐漸顯現出來:以投資銀行為基礎的證券市場充滿風險，隨著金融工具的日益復雜，金融風險也相應增加。投資銀行在獲取高額利潤的同時，也面臨著來自高風險的巨大安全挑戰。雖然投行可以設計很多規避風險的技術手段，但本質上，投行最缺的是資本；此外，人們開始反思格拉斯-斯蒂格爾法案。上世紀80年代，美國重新認識了1929-1933的大危機，認為當時銀行倒閉的罪魁禍首不是混業經營，而是貨幣供應量減少，銀行資本充足率低。此外，歐洲多家混業投資銀行的成功運營也對《格拉斯-斯蒂格爾法案》的權威性提出了挑戰。
在這種情況下，發達國家通過立法確認了混業經營模式:65438年至0986年在英國進行“金融大爆炸”，英國銀行業自由化；1989年，歐盟發布了“銀行對銀行的第2號業務指令”，明確規定在歐盟內部實行全能銀行制。在日本，1992頒布的金融體制修正法案也允許投資銀行混業經營。
事實上，國際投資銀行業已經開始了從分業經營向混業經營的轉變。從65438到0986，美國高盛接受了日本住友銀行9億美元的投資，投資銀行和商業銀行的分界線開始發生變化。後來摩根大通開始先申請高等級投資債券，再申請高收益債券，再申請股票承銷。現在，摩根大通和壹般的綜合投資銀行沒什麽區別。1996所羅門兄弟公司收購僅次於美林的零售商美邦。並且被美國旅行者保險集團收購。旅行者收購所羅門後，與花旗銀行合並。現在花旗-旅行者集團是金融巨頭。如今，來自世界任何壹個地方的消費者都進入了花旗-旅行家集團，從銀行開戶、支票、信用卡、人壽保險、財產保險、股票發行、債券交易、基金購買都提供服務。它的發展已經成為混業經營的壹個非常重要的標誌。
65438-0999年，美國國會通過了《金融服務現代化法案》，廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，使美國的混業經營模式得到了法律上的確認。2000年，美聯儲正式批準大通銀行以352億美元收購摩根大通投資銀行，從而合並為當今美國最大的投資銀行，總資產達到6620億美元。如果大通曼哈頓銀行最終成功收購摩根大通投資銀行，華爾街最著名的兩家企業的合並將成為真正的“金融超市”。
3.2規模
目前，國際市場由少數大型證券公司主導，它們構成了證券業的龍頭和支柱。從20世紀70年代到90年代，美國十大投資銀行的資本從占全行業的三分之壹增加到三分之二。早在1990，美國就已經有5家資本超過20億美元的投資銀行，英國、德國、法國、日本的證券業也是如此。現在投行的資產規模更大。世界各大投行的資產壹般都高達數千億美元，權益資本也達到了數十億、數百億。尤其是近年來，金融業不斷的兼並重組，造就了眾多金融巨頭。表1是基於綜合資本的全球前十大投資銀行的基本情況。由此可見，國際投行的資本資產規模是驚人的。
3.3集中化
無論是原始投資銀行還是現代投資銀行，都經歷了壹個從小到大、從弱到強、從分散到集中的發展過程。日本1949有1152家證券公司，1977只剩下257家。美國的美林、摩根士丹利和所羅門兄弟等超級投資銀行幾乎都是通過並購形成的。20世紀90年代以後，美國投資銀行的並購整合加速，規模越來越大。1997年2月，摩根士丹利與天匯公司合並，創建總市值2100億美元的超大型投行。同年9月，旅行者集團收購所羅門兄弟公司，與美邦公司合並，成為僅次於美林、高盛和摩根士丹利的華爾街第四大投資銀行。1998年4月，花旗銀行與旅行者集團合並。近日，美國大通曼哈頓銀行以352億美元收購摩根大通投資銀行，成為美國最大的投資銀行，總資產達到6620億美元。西方投行的合並兼並的直接後果是整個行業的高度集中。
3.4現代化
在信息爆炸的時代，信息在經濟和社會中發揮著越來越重要的作用，信息收集、篩選、處理、傳輸和利用的速度和能力日益成為企業發展的決定性因素之壹。相應地，為了尋求和構建未來強大的市場競爭力，投資銀行管理和運營的信息化浪潮正在悄然興起。另壹方面，證券業是壹個使用大量高科技信息技術的行業。隨著信息技術的快速發展，投資銀行的技術設備和服務手段越來越現代化。其日益先進的交易系統和通信系統，不僅使證券的發行和交易突破了營業部的時空界限，實現了遠程化，而且使其更快、更準。特別是互聯網的廣泛普及和電子商務的興起，帶來了證券交易方式的巨大變化。網上交易已經成為現實，人們可以通過互聯網實時接收和交易股市。網上交易因其高效、安全、便捷以及較低的交易成本、信息成本和運營成本，在國外發展迅速。
3.5業務多元化
20世紀70年代以來，隨著技術手段的進步、金融管制的放松、金融自由化的興起和國際資本市場壹體化的發展，西方投資銀行業發生了巨大的變化。除了傳統的證券承銷、經紀和自營業務，西方投資銀行還深入到許多領域，如並購、資產管理、投資咨詢、項目融資、風險投資、金融衍生品等，多種業務齊頭並進。80年代以前，承銷和經紀業務壹直是投行最重要、最賺錢的部門，但作為傳統業務，其市場細分基本已成定局，也就是說，該領域的競爭彈性已經很小。因此，在20世紀90年代，投資銀行不得不把開拓新的業務領域作為其生存和發展的突破口。這些業務在20世紀90年代為投資銀行賺取了巨額利潤，遠遠超過傳統業務的利潤。表2和表3是美林和摩根士丹利1997的主要收益分配表。從表中可以看出，傭金、自營、核保等傳統業務收入僅占30%左右，而各類創新業務收入已超過50%。
3.6專業化分工
在國際投資銀行逐漸向大型化、多元化經營方向發展的同時，不同的投資銀行在主營業務上仍有各自的特長。混業經營並不意味著每家投行都必須經營所有投行業務。進壹步的激烈競爭也使得投行不得不尋找自己的優勢業務，並在此基礎上兼顧其他業務的發展。例如，Pei Weber在美國牢牢占據了私人客戶投資服務領域。所羅門兄弟公司在美國最出名的是政府債券和資產支持債券。Ameritrade、E-Trade和查爾斯·施瓦布在網上證券交易方面具有優勢，而美林證券已經成為最大的證券零售商。專業化分工促進了投資銀行服務水平的提高。
3.7全球化
在當今高度壹體化的世界經濟中，全球金融市場基本上已經成為壹個不能再簡單分割的整體。相應地，投資銀行完全跨越了地域和市場的限制，經營越來越廣泛的國際業務，成為全球性的投資銀行。20世紀60年代以來，世界各大投資銀行紛紛向海外擴張，紐約、倫敦、巴黎、東京、日內瓦等金融中心接納了大量外國投資銀行的分支機構。20世紀90年代，投資銀行的國際化進程明顯加快，許多大型投資銀行成為真正的國際投資銀行。他們的全球業務網絡趨於完善，國際業務規模迅速擴大，擁有大量國外資產。許多投資銀行設立了專門機構來管理國際業務，如摩根士丹利的財務管理和運營部以及高盛的全球合規和控制委員會。也正是投行國際業務的高利潤支撐了大型國際投行的快速發展。