這道題是參照CBOT的中長期國債期貨采用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，合約面值的1%為1個點，即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約；此外，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為“XX—XX”，“—”號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以“—”後面有出現3位數的可能。 該題中，10年期國債期貨報價97-125，實際報價為97+12.5*(1/32)=97.390625元，由於國債期貨的報價壹般是采用每張債券面值為100元來進行報價的，故此該期貨合約價值為10萬美元*97.390625/100=97390.63美元。
壹，國債期貨（Treasury futures）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的壹種，是壹種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之壹。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
二、基本特點
期貨交易是壹種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：
⒈、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。
⒉、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
⒊、 所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是壹種杠桿交易。
4、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。
⒌、國債期貨交易壹般較少發生實物交割現象。
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