到期日是期權有效期的最後壹天。債券的到期日是指償還本金的日期。
對於歐式期權，這是買方可以行使權利的唯壹壹天；對於美式期權來說，這是買方可以行使權利的最後壹天。在模擬交易中，強麥和棉花期權的到期日為標的期貨月份前壹個月的第五個交易日。
由到期日決定的期權期限會影響期權的時間價值。無論是看漲期權還是看跌期權，到期日越長，期權的價值越高。因為時間越長，期貨價格上漲或下跌的幾率就越大。
擴展數據:
債券到期日的意義和影響
1，到期日表示債券的預期存續期，投資者可以獲得多少個計息期，多久償還本金；
2.到期日對債券收益率影響較大，受債券收益率曲線形狀變化的影響；
3.到期日影響債券價格的波動。
4.市場利率的變化對長期債券的影響大於短期債券；
5.壹些債券還包含期限變更的條款。比如提前贖回、終止、回收、回售的條款會影響債券的未來收益率；
6.通常，期限為1-5年的債券稱為短期債券，期限為5-12年的債券稱為中期債券(中期票據)，期限超過12年的債券稱為長期債券。
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