將期指理論價格上移壹個交易成本之後的價位稱為“無套利區間的上界”，將期指理論價格下移壹個交易成本之後的價位稱為“無套利區間的下界”，只有當實際的期指高於上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低於下界時，反向套利才能夠獲利。