場外期權的業務新規，新規內容包括對券商采用分層管理；大幅提高交易對手方門檻；明確場外期權掛鉤標的等。
1.壹級交易商和二級交易商
新規規定，證券公司可以作為壹級交易商，在滬深證券交易所開立場內個股對沖交易專用賬戶，直接開展對沖交易。證券公司作為二級交易商，通過與壹級交易商開展衍生品交易進行個股風險對沖，不得自行或與非壹級交易商開展場內個股對沖交易。
壹級交易商須最近壹年分類評級在A類AA級以上；二級交易商須最近壹年分類評級在A類A級以上。
二級交易商申請與壹級交易商進行對沖時，壹級交易商應當根據自身合約設計要求及標的範圍確定是否接受對沖交易，壹級交易商拒絕接受的，二級交易商不得與客戶達成交易合約。
2.交易對手方?
證券公司的場外期權業務交易對手方應當是符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》的專業機構投資者，並滿足以下條件：
（壹）法人參與的，最近1年末凈資產不低於5000萬元人民幣、金融資產不低於2000萬元人民幣，且具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關投資經驗。
（二）資產管理機構代表產品參與的，最近壹年末管理的金融資產規模不低於5億元人民幣，且具備2年以上金融產品管理經驗。
（三）產品參與的，應當為合規設立的非結構化產品，規模不低於5000萬元人民幣，並符合以下條件
（1）?穿透後的委托人中，單壹投資者在產品中權益超過20%的，應當符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》專業投資者的基本標準，且最近壹年末金融資產不低於2000萬元人民幣，具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關投資經驗；
（2）購買場外期權支付的期權費以及繳納的初始保證金合計不超過產品規模的30%。
3.掛鉤標的
證券公司開展境內場外股票類期權的，掛鉤標的應當為境內指數或者公開上市時間不少於6個月、流通性好的非ST、*ST股票。
4.投資者身份和資金來源核實
券商要對投資者尤其是私募基金等非持牌機構的真實身份、資金來源合法性、產品合同中對投資場外期權是否約定、相關風險是否揭示等進行核實；審慎核查投資者真實交易目的，查驗投資者是否具有真實的風險管理需求，確認相關投資符合法律法規規定；確認交易對手方的資金來源為依法依規取得或募集的資金，不存在非法匯集他人資金或違反反洗錢規定的有關情況。
5.凈資本約束
對場外期權的規模進行凈資本約束。開展場外個股期權業務對應的自營權益類證券及衍生品規模不得超過凈資本的20%（場外完全抵銷的衍生品合約規模不納入計算口徑），連續開展業務兩年持續合規的，不得超過凈資本的30%，連續三年持續合規的，不超過50%；開展場外個股期權掛鉤單壹股票的全部合約名義本金（場外完全抵銷的衍生品合約不納入計算口徑）占其總市值不超過5%。
6.壹些禁止行為
不當宣傳推介。證券公司不得通過互聯網、自媒體等任何方式向公眾宣傳，或誘導不合格投資者參與場外期權交易。
異化為杠桿融資工具。證券公司不得通過期權組合策略、提前終止條款等方式，為投資者提供融資或者變相融資服務。除繳納固定期權費外，不得以任何形式要求期權買方繳納保證金。
變相成為投資者交易通道。證券公司不得向投資者出借證券賬戶，不得直接根據投資者指令進行對沖證券買賣，不得將對沖頭寸出售給投資者指定的第三方，不得依照客戶指令使用客戶保證金等。
7.過渡期到8月1日
過渡期到2018年8月1日，過渡期間暫允許市場占有率排名靠前、最近壹年分類評級為A類AA級且風險管理能力較強的證券公司比照壹級交易商，最近壹年分類評級在A類A級以上的證券公司比照二級交易商嚴格按照本通知要求繼續開展場外期權業務；其他證券公司不得新增場外期權業務。過渡期結束仍未取得認可的，不得展業。