簡單說就是：報出價格，買賣雙方不必等到交易對手的出現，就能按這個價格買入或賣出。
發展歷史：
我們國內目前的證券期貨交易，采用的都是競價交易制度——投資者通過網絡，把買賣指令傳輸到交易所，交易所的電腦主機根據時間優先、價格優先的原則，將買賣指令撮合成交，形成連續的成交價格。根據這種交易方式下價格的形成機理，又可以叫做指令驅動制度。國外在100年前沒有電腦的年代，就是通過交易員在交易池中，以公開喊價的方式來撮合買賣指令。交易員處理指令的效率遠低於電腦，為了能夠為眾多的投資者服務，場外櫃臺交易以及做市商交易制度就很自然地應運而生。
與指令驅動制度相對應，做市商制度是由做市商為投資者提供買賣雙邊報價進行對賭交易，通過報價的更新來引導成交價格發生變化，所以叫做報價驅動制度。由於這種方式與賭場莊家非常相似，部分人對做市商制度持有懷疑態度。
制度類型：市商制度存在兩種類型：壟斷型的做市商制度和競爭型的做市商制度。
壟斷型的做市商制度，即每只證券有且僅有壹個做市商，這種制度的典型代表是紐約證券交易所。壟斷的做市商是每只證券唯壹的提供雙邊報價並享受相應權利的交易商，必須具有很強的信息綜合能力，能對市場走向作出準確的預測，因其壟斷性通常也可以獲得高額利潤。這種類型的優點在於責任明確，便於交易所的監督考核，缺點是價格的競爭性較差；競爭型的做市商制度，又叫多元的做市商制度。即每只證券有多個做市商，且在壹定程度上允許做市商自由進入或退出，這種制度的典型代表是美國的“全美證券協會自動報價系統”