最優套期保值比率和期貨升水有什麽關系？

最優套期保值比率與期貨升水之間存在因果關系，而期貨現貨基差升水是最優套期保值比率變化的根本原因，因此不能單獨將最優套期保值比率與期貨升水和現貨升水進行比較。比如，在強麥的期貨價格和優質小麥的現貨價格之間，現貨價格相對穩定，但強麥的期貨價格波動較大，導致期貨頭寸在套期保值相同金額時面臨較大風險。經過優化計算，期貨與現貨的比值可能為0.35: 1，期貨價格溢價*0.35最接近現貨溢價*1。