A.資金管理的基本原則
投資大師索羅斯曾說：“投資本身並沒有風險，只有失控的投資才有風險。”隨著交易年限逐漸增加，我越來越意識到，曾經苦苦追尋的技術，越來越簡單，越來越不那麽重要。我們似乎走了很多彎路，到現在才明白，交易成敗最終取決於我們的資金管理與風險控制水平。
我用經驗教訓告訴自己，期貨市場也許沒有新鮮的東西，甚至是壹些路人皆知的道理，但在壹條又壹條充滿荊棘的道路上摸爬滾打多年，這些道理早已刻骨銘心、深入骨髓……
資金管理與風險控制，是在期貨市場生存的核心，是交易成敗的分水嶺，是投機交易壹切問題的根源，是決定自己能否長期穩定盈利的重要因素。
沒有資金、風險和倉位的管理與規劃，就不要進場交易。持續並成功進行投機的重要原則和戰術，就是控制損失、控制回撤、保護本金、賠小賺大，做好資金曲線。任何時候都必須把虧損限制在明確的、可控的範圍之內，這樣或許才能成為真正的贏家。
曾經在網絡上看到這樣壹段話：“輸家和贏家的根本區別在於輸家的止損點（實為扛不住點）太大，而止盈點又太小。賺錢是壹件很容易的事，就是耐心等待經典圖形的突破，並且在突破後耐心持有。”
我們都知道，所有交易策略的核心就是讓賺錢的倉位所獲利潤越多越好，讓賠錢的倉位損失越少越好。如果不能把資金管理與風險控制放在第壹位，如果不能永遠如履薄冰、謹小慎微，那麽就算妳曾經賺過很多錢，總有壹天都要還回去。因此，只有不斷盈利出金，始終如壹地執行資金、倉位管理與風險控制的原則，才能在這個市場長期生存和發展下去，才有可能取得自己夢寐以求和別人難以企及的成就。
B.隨時做好倉位調整
就我而言，日內可用70%的倉位交易，與之對應的必須是小止損、快止損，否則只能輕倉交易。壹般來說，重倉壹定是快、準、狠，壹定是小止損、小周期，靠魄力速戰速決；輕倉則靠耐力和時間賺錢。具體來看，重倉只能用在兩種情況中：壹是日內短線交易中使用重倉，追求進場即見利潤，否則就必須采取小止損迅速離場；二是在趨勢性單邊行情中，有初始建倉的盈利與方向保護，可以通過加倉變為相對的重倉。
除了以上兩種情況，任何時候都不能持有無法控制的重倉，也絕不可以重倉去交易，因為倉位過重容易導致交易心態失衡以及單筆、單日的大虧。止損過大、倉位過重、沒有嚴格的資金管理規則永遠是交易虧損的主要原因。如果妳不用錯誤的方法從這個市場上賺錢，那麽這個市場就不會懲罰妳。無數次經驗教訓證明，以下幾個方面需要值得註意：
第壹，開倉時，根據各個行情級別，在MA60、MA20上的位置確定開倉比例，只做各級別***振的大概率形態，不同級別的***振應該對應不同的倉位。盡量避免振蕩行情，並在振蕩與趨勢行情中隨時做好倉位調整。
第二，隔夜倉位標準，是在每日收盤前半小時開始考慮是否留隔夜倉和留倉比例。在有浮盈保護的前提下，以分時圖、1分鐘K線、5分鐘K線、15分鐘K線、小時K線、日K線、周K線這七個指標的方向***振匹配20%—50%的倉位。任何時候隔夜單都要慎之又慎，最首要考慮的就是風險。不能看盤時，所留倉位至少要有經歷壹個反向停板的準備，若不能承受，就是不合理的倉位。
第三，趨勢單采用順勢、輕倉、左側試倉、右側加倉、分段減倉的倉位管理策略，日內分時圖陡峭上漲或下跌停止時，應先平掉壹部分倉位，短時暴利後應註意落袋為安，留部分倉位，直至趨勢反轉。此外，試倉倉位最大比例不超過賬戶資金的10%，方向得到驗證後，可以在新的啟爆點加倉，單品種持倉最大加倉至賬戶資金的30%。
C.必須嚴格控制回撤
華爾街頂級交易員保羅·都鐸·瓊斯說：“每天我會假設自己的頭寸都是錯誤的方向，我緊盯止損點位，控制自己的最大虧損額。但願市場能與我的預期壹致，如果我錯了，我也有離場計劃保底。不要試著去做個‘英雄’，永遠質疑自己的能力和判斷，不要自我感覺良好，壹旦這樣做，妳就已經輸了。”
瓊斯認為自己的長處是超脫，任何已經發生的事都成為過去，3秒鐘之前發生的事無關緊要，關鍵是下壹步怎麽辦。感情上離市場要遠壹點，以前的看法不對就得及時修改。
通過多年的交易，我總結後認為，成功的秘訣並不在於精準的買賣點，而在於避免大額損失，交易自始至終必須嚴格控制自己的單筆、單日、單月最大虧損。
如何才能控制好回撤，做好資金曲線呢？
壹是單筆虧損控制必須在總資金的2%以內，在沒有利潤的情況下，壹定是設定比較小的金額作為第壹次進場的止損，而如果虧損，則用降低的本金作為起始金計算；二是單日虧損控制必須在總資金的5%以內，達到最大風險比率，當日停止交易；三是單月虧損控制必須在總資金的20%以內，達到最大風險比率，當月停止交易。
總之，絕不扭盈為虧，知止方知行，守住盈利和守住本金壹樣重要。盈利的單子永遠不要再變成虧損單；單筆交易的虧損不要超出上壹筆交易的盈利；單日交易的虧損不要超出上壹交易日的盈利，壹旦超出，馬上平倉出局，當日最好不再操盤。如果壹定要操盤，需要待情緒歸零後，可減到最小量操作。
每日單筆虧損達到壹定限度後，必須先停止交易，讓自己冷靜下來，重新檢討交易計劃和下壹筆的對策，不要出現越虧越想馬上撈回來的情緒、想法和做法，要從內心真正接受虧損是交易的壹部分，接受用小止損才能博取大概率事件的交易心態。
D.情緒管理非常重要
壹般而言，連續3筆虧損，就要減小倉位，輕倉操作或暫停交易；連續3天虧損，就要減小倉位或暫停交易，冷靜反思，而後輕倉操作。
傑西·利弗莫爾曾說：“絕大多數投機者都有壹個通病——急於求成。他們沒有把投機當作壹項嚴肅的事業，也沒有按照普通的商業原則來經營。我們做任何壹項實業，持續虧損時，不會持續追加投資，只會想方設法找原因改善，或者關門轉讓。”
那麽做期貨是不是也該這樣？虧損的時候必須縮預期、縮單量、縮頻率，否則必然導致單筆、單日大虧。特別是身陷連虧時，最好的方法就是馬上止損、停止交易，因為對虧損的恐懼逐步上升時，情緒會開始使人的理智短路，此時必須立刻離場，停止情緒化操作。
事實上，交易不順的時候，才是考驗交易者迅速調整自己心態和持倉能力的時候。壹個紀律嚴明的交易者，必須在操作不順時先讓自己退場觀望，出現突發性大虧時，必須不加思考地平掉虧損頭寸，等到完全冷靜、徹底接受損失、情緒歸零之後才可以進行下壹筆交易。
正確的倉位壹定是讓自己感覺舒服的倉位，讓自己看不看盤都無所謂的倉位，讓自己睡得好覺的倉位。壹旦感覺到情緒上的變化，緊張、壓抑、擔心……那就要引起重視，隨時了結倉位。
倉位是情緒管理與有效執行的重要因素，而情緒反映的是交易中的貪婪與恐懼，它對交易的影響比技術還重要，也是交易的壹項重要指標。投機是人類行為中壹件讓自己覺得舒服而剛好又正確的事情，在市場上，痛苦和成功剛好站在對立面，所以要是感到痛苦，就趕緊離場，要是感到很舒服，就繼續下去。換言之，賺錢的時候，就是正確的時候，就要盡可能繼續下去；賠錢的時候，就是錯誤的時候，也是痛苦的時候，就要越早結束越好。當情緒出現不適時，就是要做果斷應對之時，壹旦情緒不對，要麽是進場時機不成熟，要麽是倉位重了，要麽是該平倉了，正確的交易與持倉壹定是輕松的、愉快的。
在虧損時，不要讓任何思考和情緒起作用，只在開倉後設置的止損點果斷止損；在盈利時，情緒上想兌現盈利時，讓平倉的動作緩壹緩，讓自己的情緒緩壹緩，找好平倉信號，讓系統來執行。進出場都要刻意避免受到主觀情緒的影響，牢記規則，遵循信號，壹切按條件進出，始終保持冷靜、警醒、客觀。
金論非凡撰稿