在書中，第五章介紹了壹種e比率方式:
(1)計算指定時間段內每個進場信號的MFE和MAE。
(2)進場時用ATR劃分上述的MFE和MAE值，就是根據波動性進行調整，對不同的市場進行標準化。
(3)將調整後的MFE和MAE值分別求和，然後除以輸入信號總數，得到調整後的平均MFE和MAE。
(4)調整後的平均MFE除以調整後的平均MAE就是E比率。
書中還舉了壹個例子。計算20天突破E比的時候，前幾天，也就是5天前，其實是沒有優勢的。也正是因為這個原因，可以用逆勢交易策略來賺錢。當對應的時期，比如20天後，就會超過1。
哪些指標可以用來量化風險，書中給出了如下內容:
(1)最大衰落，即最大回撤。
(2)最長衰落期
(3)收益率標準差:判斷月收益率是否相差很大。
(3)R平方值:該指標衡量實際投資回報率與平均復合增長率的重合度。
我們如何衡量回報？我們以前只用整體收益率，現在知道可以用以下指標量化:
(1)平均復合增長率
(2)滾動平均壹年收益率:這個不太懂。
(3)月平均收益率:各月平均收益率。
(4)凈值曲線
(5)每月回報分布圖
對於每壹個策略，我們承擔的風險越高，收益自然就越高。這涉及到風險與回報的比率。如果風險相同，我們當然希望收益越高越好。
(1)夏普比率:夏普比率其實是有缺陷的。它衡量資產的波動性。如果正收益波動很大，夏普比率會很差。其實應該換成索諾蒂比率，只考慮負收益的波動性。
(2)MAR比率:等於年均復合收益率除以最大跌幅(即最大回撤)。其實這就是我們所說的收益風險比。比率越大，策略自然表現越好。
因為書上說壹次股災，壹夜之間損失了11萬美元，損失了整個賬戶的65%。這個最大回撤是整個歷史的兩倍多。
解讀:也就是說，通過限制持倉單位的大小，壹方面控制風險，控制破產風險；另壹方面使得積極的市場和強勢的市場提前進入市場，而那些滯後的市場被過濾掉。
書中有四個相關的市場。當所有市場進場時，只會同時持有其中兩個市場的倉位，也就是前兩個信號市場的倉位。
頭寸的規模限制幫助我們避免了許多虧損交易。在最新的信號行情中，趨勢不會持續太久，我們更有可能以虧損告終。
(1)市場分散化
(2)系統是分散的