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《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》第七章:強制減倉制度。

第二十九條交易所實行強制減倉制度。強制減倉是指交易所以漲停板價格申報未平倉業務,並按照持倉比例自動與該合約凈持倉的盈利客戶進行交易撮合。

第三十條強制減負的方法

(1)同壹客戶(包括從事自營業務的交易會員,下同)持有同壹合約雙向頭寸的,凈頭寸的平倉申報參與強制減倉計算,其他平倉申報自動對沖其反向頭寸。

(二)確定申報清算數量

申報平倉數量是指D2交易日收盤後在交易所系統中以漲跌幅限制申報的所有持倉,且客戶合約的單位凈持倉損失大於或等於D2交易日結算價的10%。

不願意按照上述方法平倉的客戶,可以在收市前撤單。

(III)確定客戶合約單位凈頭寸的損益

客戶合約的單位凈頭寸盈虧是指客戶在該合約中的頭寸盈虧之和除以凈頭寸。本合約客戶持倉盈虧之和是指本合約客戶所有持倉的盈虧之和,根據實際成交價格與D2交易日結算價的差額,結合D0交易日、D1交易日和D2交易日的結算價計算得出。

(四)確定有凈頭寸的盈利客戶的清算範圍。

按照上述方法,單位凈頭寸利潤大於零的客戶凈頭寸納入清算範圍。

(五)平倉數量的分配原則。

1.根據清算範圍內的利潤分成三級,逐級分配。

首先分配給單位凈利潤大於等於D2交易日結算價10%的頭寸(以下簡稱盈利大於10%的頭寸);其次,分配給單位的持倉凈盈利小於D2交易日結算價的10%且大於等於6%(以下簡稱盈利6%以上的持倉);最後,分配給該單位的凈頭寸利潤小於D2交易日結算價的6%但大於零(以下簡稱利潤大於零的頭寸)。

2.以上各級分配比例按照申報平倉數量(剩余申報平倉數量)與各級可平倉盈利持倉數量的比例進行分配。

盈利超過10%的持倉數量大於等於申報平倉數量的,按照申報平倉數量與盈利超過10%的持倉數量的比例,將申報平倉數量分配給盈利超過10%的持倉。

盈利10%以上的持倉數量少於申報平倉數量的,盈利10%以上的持倉按照盈利10%以上的持倉與申報平倉數量的比例分配給申報平倉客戶;然後將剩余的申報持倉按照上述分配方法依次分配給盈利6%以上的持倉和盈利0以上的持倉;還剩下壹些,不發了。

(六)強制減載的執行。

強制平倉應在D2交易日收盤後進行,強制平倉結果應視為會員在D2交易日的交易結果。

(七)強制減負價格。

強制減倉價格為本合約D2交易日的漲停板價格。

根據本條進行強制平倉所造成的損失由會員及其客戶承擔。

第三十壹條采取上述措施後,本合約風險仍未解除的,交易所將宣布進入異常情況,並按照有關規定采取緊急措施。

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