1，壟斷競爭市場的特征是: ()
壹、許多生產者，各種生產資料完全可以流動；
b、生產相同的產品但質量不同，即產品之間存在差異，產品差異是指多種生產。
產品之間存在實際或想象的差異；
c、由於產品差異的存在，生產者可以建立其產品的信譽，從而確定其產品的價格。
電網有壹定的控制力；
d、任何企業都不能影響產品的價格。
2.屬於證券經營機構的業務是_ _。
a、承銷B、券商C、自營D、基金管理
3、影響行業興衰的主要因素包括_ _ _ _。
a、行業的經濟結構B、技術進步C、政府政策D、社會習慣的變化
4、按利息分類的方式，債券可分為_ _。
A.附息債券B、貼現債券C、單利債券D和復利債券
5.債券理論價格的決定因素是_ _ _ _。
a、債券期限值b、期限c、利率水平d、面值。
6、反向突破形式有_ _ _ _。
a、弧形b、喇叭形c、旗形d、三角形
7、反映公司盈利能力的指標是_ _。
A.主營業務利潤率b .主營業務收入增長率c .資產收益率d .存貨周轉率
8、證券經營機構在股票交易中被禁止的行為有_ _ _ _。
a、客戶欺詐B、透支交易C、內幕交易D、操縱市場
9.市場行為的內容包括_ _ _ _。
a、市場價格b、信息c、交易量
d、達到這些價格和成交量所需的時間。
10、公司的競爭地位分析，包括_ _ _ _。
a、公司的盈利能力B、經營效率
c、技術水平D、項目儲備和新產品開發
11，同步指標是_ _ _ _。
a、股票價格指數b、失業率c、國民生產總值d、銀行短期商業貸款利率
12、貨幣政策工具中的壹般政策工具包括_ _ _ _。
a、法定存款準備金率B、再貼現政策C、匯率D、公開市場業務。
13.技術分析的類別主要包括_ _ _ _。
a、指標派B、切線派C、k線派D、波浪派
14、行業成長階段的特征包括_ _ _ _。
a、市場需求相對穩定B、市場需求增長迅速。
c、產品從單壹的低質高價迅速發展到多味優質低價；d、生產成本逐步降低。
15、證券投資基本分析理論主要包括_ _ _ _。
a、經濟學B、金融學C、財務管理D、投資學
16、影響期限結構形態的因素理論包括_ _ _ _。
a、市場預期理論B、流動性偏好理論C、市場分割理論D、流動性溢價理論。
17.債券價格、到期收益率和票面利率之間的關系可以總結如下。
A.票面利率、到期收益率、債券價格>面值
票面利率，到期收益率，債券價格，票面價值
C.票面利率>到期收益率債券價格票面價值
D.票面利率>到期收益率債券價格>；票面價值
18，在k線的使用中，_ _ _。
a、不帶影線的陽線對多方有利。
b、影線越短，實體越長，對多方越有利。
c、影線越長，對空方越有利。
d、k線分為陰線和陽線兩種形式。
19、評價宏觀經濟形勢的相關變量是_ _ _ _。
a、利率b、經濟增長率c、匯率d、財政收支
20、證券分析的基本要素包括_ _ _ _。
a、信息b、步驟c、方法d和模式
填空題:本大題共有10個小題，每個小題1分，共10分。請填寫問題中缺少的單詞。
1.對公司的分析可以分為兩部分:_ _ _分析和_ _ _ _ _分析。
2.計量經濟模型主要包括經濟變量，_ _ _ _和_ _ _ _。
3.影響債券定價的基本特征有六個，即提前贖回利率、_ _ _ _ _、適銷性和違約可能性。
4、公司的基本質量分析包括公司_ _ _ _ _分析、公司盈利能力和成長性分析以及公司_ _ _ _ _。
5、根據其與經濟周期的相關性，行業可分為_ _ _ _ _ _型行業、周期性行業和_ _ _ _ _ _型行業。
6.資產負債表反映公司資產與_ _ _ _ _ _(包括股東權益)之間的平衡關系。
7.反映償付能力的指標有、和。
8.技術分析的三個假設是:市場行為涵蓋所有信息，_ _ _ _，歷史會重演。
9.在波浪理論中，壹個完整的下降旋回由_ _ _ _浪組成，其中_ _ _ _浪為主浪，_ _ _ _浪為調整浪。
10.當預期市場收益率高於無風險收益率時，市場擇時選擇器會選擇B值為_ _ _ _ _(高或低)的投資組合。
三、是非題:這個大題有25個小題，每個都是1，共25分。請在每個問題的括號內正確填寫“4”，錯誤填寫“5”。
1，基本分析的好處是貼近市場，考慮問題更直接。( )
2.提前贖回可能性較大的債券，其票面利率和到期收益率應該較高，因此其內在價值較高。( )
3.當市場整體利率上升時，債券的收益率水平也應該上升，從而增加債券的內在價值；相反，當市場整體利率下降時，債券的收益率也應該下降，從而降低債券的內在價值。( )
4.如果債券的市場價格下降，其到期收益率也會下降。( )
5.先行指標計算出的國民經濟拐點，與經濟活動總量的轉折時間大致重合。( )
6.貸款利率的提高會增加公司的成本，從而降低利潤；存款利率的提高增加了投資者股票投資的機會成本，兩者都會使股價下跌。( )
7.當地貨幣貶值和資本外流導致股票市場價格下跌。( )
8.存貨周轉率是反映公司償債能力的指標。( )
9、公司的技術水平是決定公司競爭地位的首要因素。( )
10，道氏理論認為開盤價是最重要的價格。( )
11.壹般來說，股價停留的時間越長，伴隨的交易量越大，越接近現在，這個支撐或壓力區域對現在的影響就越大。( )
12，趨勢線越重要越有效，其轉向的信號越弱。( )
13，根據格蘭維爾定律，股價跌破平均線連續暴跌，遠離平均線，是賣出信號。( )
14.如果DIF的趨勢背離了股價的趨勢，DIF上漲，這是買入信號。( )
15.在波浪理論中，所有的波浪都由兩部分組成，即主波和調整波。( )
16，實現盈利是構建證券組合的目的。( )
17.現代投資組合理論的立足點是投資者的投資決策是基於對兩個目標——“預期收益”和“不確定性(風險)最小化”的整體考慮。( )
18，資本資產套利模型應用的核心是找到那些價格被錯誤設定的證券。( )
19，詹森指數為正，表明投資組合表現良好。( )
20.債券的票面利率越低，債券價格的波動性越大。( )
21.上市輔導期自公司與證券經營機構簽訂《證券承銷協議》和《輔導協議》之日起，至公司股票上市壹年後結束。( )
22.市場預期理論的基本觀點是，如果他們投資長期債券，基於債券未來收益的不確定性，他們將承擔更高的價格風險。( )
23.在計算可轉換證券的市場價格時，轉換溢價是轉換平價與基準股價之間的差額。( )
24.預期收益率越高，投資者承擔的風險就越大。( )
NPV & gt0，股票被低估，可以買這只股票。( )
四、糾正錯題:此大題有10個小題，每個小題1分，共10分。每道小題都有錯。請標出錯誤並寫出正確的文字。
1.股份有限公司發起人以工業產權、非專利技術出資的金額不得超過股份有限公司註冊資本的25%。
2.當公司未彌補虧損達到總股本65，438+0/65，438+00時，應在2個月內召開臨時股東大會。
3.股份有限公司設監事會，其成員不得少於五人。
4.股份有限公司的財務會計報告應當在召開股東年會的15日前置備於公司，供股東查閱。
5.公司分立時，應當編制資產負債表和財產清單。公司應當自作出分立決議之日起5日內通知債權人，並於30日內在報紙上至少公告3次。債權人有權自接到通知書之日起三十日內，未接到通知書的自第壹次公告之日起九十日內，要求公司清償債務或者提供相應的擔保。
6.上市公司必須按照招股說明書所列用途使用發行股票所募集的資金。招股說明書所列資金用途的變更必須經監事會批準。
7、公司董事長1/3以上經理變動，是公司的壹件大事。
8.通過證券交易所的證券交易，投資者持有壹個上市公司已發行股份的5%並繼續進行收購的，應當依法向該上市公司全體股東發出收購要約。
9.證券登記結算機構應當妥善保存登記、托管和結算的原始憑證。重要原始憑證的保存期不得少於7年。
10，基金管理人應當在每個會計年度前六個月結束後三十日內完成中期報告，並在中國證監會指定的全國性報紙上刊登。
六、計算題:這個大題有四個小題，共16分(第壹個小題5分，第二個小題3分，第四個小題3分。保留兩位小數)。
1，債券C期限5年，票面利率7%。如果賣出價等於面值1000元，收益率會是多少？如果收益率分別增加1%和減少1%，試比較兩次價格變動的差異。
2.假設A公司每股分紅0.2元，預期收益率為11%，未來兩年中超正常增長率為20%，後續正常增長水平為10%，那麽股票的理論價格是多少？
3.某公司可轉債年利率為65，438+00.25%，發行期限為兩年。債券價格為65，438+0，200元，轉換價格為20元。假設股票在到期前壹個月處於轉股期，股價保持在30元，是要轉股還是領取債券本息？
4.已知大盤指數方差為0.4，股票權重B值方差。
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.3 0.3
計算這兩個股票投資組合的方差。
七、分析題:(本題14分)
1.下表顯示X公司的資產負債表和損益表:
(1)資產負債表:1998 65438+2月31單位:萬元項目年初、年末。
流動資產流動負債
現金89 11000短期貸款5300 6600
短期投資1508 3000應付賬款1300 2500
應收賬款18 3845應付工資及福利費0 0
預付賬款303 655應付股利0 0
存貨7982 10500壹年內到期的長期負債0 2200
流動資產總額9900 29000流動負債總額6600 11300
長期投資和長期負債
長期投資0 2800應付負債00
固定資產長期借款6300 1800
固定資產原價17072 17460長期負債合計6300 1800
減:累計折舊6772 7660股東權益。
固定資產凈值10300 9800股本5020 11077。
無形資產和其他資產資本公積2090 17070
無形資產0 0
未分配利潤165 300
股東權益合計7300 28500。
總資產20200 41600總負債和股東權益20200 41600
(2)損益表:1998 65438+2月31單位:萬元。
今年和去年的累計項目總數
壹、營業收入11900 10600
減:營業成本(銷售成本)6450 6630
銷售費用268 151
行政費用722 687
財務費用(利息費用)815 802
營業稅(5%) 595 530
二。營業利潤3050 1800
加:投資收益222 0
營業外收入
減:營業外支出30 0
三。稅前利潤3920 1800
減:所得稅(33%) 1293.6 594
四。稅後凈利潤2626.4 1206
(3)其他信息:
流通股數量:1997 5020萬股1998 11077萬股。
平均股價:1997 9元/股1998 10元/股。
1998年支付的現金股利:2，265，438+06萬元。
要問:
(1)計算償付能力指標:流動比率、速動比率、已獲利息倍數、負債比率。
(2)計算盈利能力指標:毛利率、凈利率、資產報酬率、股東權益報酬率。
(3)計算投資收益指標:每股賬面價值、每股收益、每股股利、股利支付率、每股利率、市盈率、凈資產比率。
(4)嘗試從投資者的角度簡要分析公司的財務狀況。
參考答案
壹、多項選擇題
1.公元前；2.ABCD3.BCD4.CD；5.ABC6.AB；7.公元前
8.ABCD9.ACD10.CD；11.公元前；12.ABD13.ABCD14.BCD
15.ABCD16.ABC17.BD；18.ABC19.ABCD20.美國廣播公司
第二，填空
1.公司質量和公司財務；2.參數和隨機誤差；3.條款和稅務處理；
4.競爭地位和管理能力；5.成長與防禦；6.負債；
7.流動比率、速動比率、付息倍數和應收賬款周轉率；
8.價格沿著趨勢移動；9.8、5、3;10.高的
三、判斷題
1.5;2.5;3.5;4.5;5.5;6.3;7.3;8.5;9.3;10.5;11.3;12.5
13.5;14.3;15.3;16.5;17.3;18.3;19.3;20.3;21.3;22.5;23.3
24.3;25.3
第四，改正錯題
1、25% 20%;2、1/10 1/3;3、5 3;4、15 20;5、5 10
6.監事會股東大會；7.經理和董事；8、5% 30%;9、7 20;10、30 60
動詞 （verb的縮寫）簡答題
1，(1)資料收集整理(2)案頭研究(3)實地調查(4)形成分析報告。
2.這根k線說明市場波動很大，多空雙方的鬥爭已經有了結果。長陽線說明多方發力，取得了決定性勝利，未來多方將占據主動。換句話說，未來要討論的問題是，它將在哪裏繼續上升。而不是掉到某個地方。如果這根長陽線出現在壹個盤整局面的末端，其內容會更有說服力。
3.(1)本金安全原則；(2)基本收入的穩定性原則；(3)資本增長原則；(4)良好的市場性原則；(5)流動性原則；(6)多元化原則；(7)有利的稅收地位。
4.(1)制定投資政策；(2)證券分析和股票資產的組合結構；(3)組合的修正。
5.在Markowitz均值方差模型中，每壹種證券或投資組合都可以用均值方差坐標系中的壹個點來表示，所以現有的所有證券和合法投資組合在平面上形成壹個區域，這個區域稱為可行域，可行域左邊界的頂部稱為有效邊界，有效邊界上的點對應的投資組合稱為有效投資組合。
六、計算問題
1、 5 70 1000
解:p 1 =∑─────+─────────
t = 1(1+8%)t(1+8%)5
70 70 70 70 70 1000
=
── + ─── + ─── + ─── + ─── + ───
1.08 1.1664 1.2597 1.3605 1.4693 1.4693
=64.81+60.01+55.57+51.45+47.64+680.60=960.08
它的價格跌幅是1000-960.08=39.92。
5 70 1000
P2 =∑────+──
t = 1(1+6%)t(1+6%)5
70 70 70 70 70 1000
=── + ─── + ─── + ─── + ─── + ───
1.06 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 1.3382
= 66.04 + 62.30 + 58.77 + 55.45 + 52.31 + 747.27 = 1042.14
其價格漲幅為1042.14-1000 = 42.14；42.14-39.92=2.22
2、n D0(1+g 1)t Dn+1 1
解:P0 = ∑ - + -
t = 1(1+I)t I-G2(1+I)n
n=2，i= 0.11，D0= 0.2，g1= 0.2，g2= 0.2
2 0.2(1+0.2)t 0.2(1+0.2)2(1+0.1)1
P0 =∑──────+───────×───
t = 1(1+0.11)t 0.11-0.10(1+0.11)2
0.2(1+0.2) 0.2(1+0.2)2 0.2(1+0.2)2(1+0.10)1 1
= ───── + ────── + ────────── × ─────
1+0.11 (1+0.11)2 0.11-0.10 (1+0.11)2
0.24 0.288 0.3168 1
=-+-+-×-= 0.216+0.234+25.712 = 26.16(元)
1.11 1.2321 0.01 1.2321
=
0.216+0.234+25.712 = 26.16(元)
1200
3.解:轉股收益為─× (30-20) = 600元。
20
債券本息收益1200×(1+10.25%)2-1200 = 1458.438+0-1200 = 258.6438+0。
4.解決方案:n n
sp2=(∑xi×bi)2sM2+∑xi2×si2
i=1 i=1
sp2=(0.6×0.8+0.4×0.3)2
七、綜合分析題
1、(1) 29000
流動比率=-= 2.57
11300
29000-10500
速動比率= - = 1.64
11300
3920+815
賺取利息倍數= - = 5.81
815
41600-28500
負債率= - × 100% = 31.49%
41600
(2) 11900-6450
毛利率= - × 100% = 45.80%
11900
3050
凈利率= ──× 100% = 25.63%
11900
2626.4
資產回報率= - × 100% = 8.50%
(20200+41600)/2
2626.4
股東權益回報率= - × 100% = 14.67%。
(7300+28500)/2
(3) 28500
每股賬面價值= - = 2.57(元/股)
(5020+11077)/2
2626.4
每股收益= - = 0.33(人民幣/股)
(5020+11077)/2
2216
每股股息=-= 0.20(元/股)
11077
2216
股息支付率= ──× 100% = 84.37%
2626.4
0.20
每股收益率= ─× 100% = 2%
10
10
市盈率= ─ = 30.30
0.33
10
凈資產比率= ─ = 3.89
2.57