在美國，國債回購市場是很大的。截止1993年10月20日，壹級交易商開展的國債回購余額達8520億美元，占93年3季度末可流通債券余額的 29%。其中，隔夜和連續回購（Continuing Repos，指交易雙方均有隨時終止權的回購協議）余額4660億元，占54.7%，另外的 3860億則是期限比較長的回購協議。壹級交易商還開展葩回購業務，同期余額6700億美元。證券借貸的規模不大，壹級交易商***借出資金50億美元，同時借入1840億美元。
80年代中期，壹些國債商紛紛倒閉，並導致數家儲蓄貸款協會歇業，俄亥俄州存款保險公司也隨後倒閉。券商倒閉的壹個原因，是與客哀悼簽訂回購協議後並沒有把協議證券打入客戶帳戶，而是利用同壹筆證券反復進行回購交易。國債商中的二有交易商由於業務單壹，只從事國債買賣，所受監管原本是極為寬松的。問題出來以後，1986年通過的政府債券法把國債商納入了財政部、證券和交易委員會（SEC）的監督管理之下。
其他西方國家的回購市場的規模要小得多，很多國家對證券回購和證券借貸有法規或稅收上的限制。在日本，回購交易被稱為現先交易（Gensaki）。 1993年9月底，日本回購交易余額（包括非政府債券）為10.6兆日元（合1010億美元），占國債余額的9.8%。其中，短期國債的回購市場比較活躍，占據了國債交易量28%的份額，證券公司是主要的資金借入方。日本把長期國債回購看作是證券交易的壹種形式，因而需要繳納交易稅。金融機構賣出證券的稅率為交易價格的0.01%，非金融機構為0.03%；回購方和返售方在賣出證券時均需納稅，長期國債回購的規模因而受到了很大限制。1989年，日本開辦了證券借貸業務（Bond Lending），由於不納交易稅，發展很快，已成為證券市場上重要的流動性源泉。證券借貸期限短至隔夜；相反，現先交易短期業務開展的很少，這是因為稅負大，成本太高的緣故。
德國的回購交易與眾不同，銀行借入回購資金須按規定提取壹定比例的準備金。這樣壹來，實際上取消了回購市場在國內的存在。而倫敦的德國國債回購市場卻很私營，其中的大部分交易是長期債券。這個市場與德國國債期貨合約交易緊密相連，場內的德國企業很活躍。
法國國債回購交易人舅內和海外兩個高層。國內回購市場雖沒有稅收限制，但不確實性大，妨礙了市場的發展；1993年底，法國政府通過了壹項法律，著手消除這些不確實性。截止1993年12月，國內回購余額約2000億法朗，大致是海外回購余額的兩倍。意大利的國內回購市場也比較發達，長期國債交易尤為活躍。1993年底，包括銀行間回購的回購交易余額為92兆裏拉。
在英國，沒有私營單位之間的國債市場，只有有限的金邊債券借入市場，允許金邊造市商通過交易所貨幣經紀人借入金邊債券。1994年1月，英格蘭銀行啟用金邊證券回購充當規範的公開市場工具。加拿大的國債回購市場很靈活，1992年取消了跨境回購稅，美國投資者參加進來，有力地推動了市場的發展。
各國回購市場也存在不少問題，壹是回購協議的法律有效性問題在壹些場合並沒有得到很好解決。回購協議具有抵押貸元老派 性質，但發生破產情形時，回購協議有著法律上的不確定性，在破產清理時可能不被受理。另壹問題是稅負問題，回購協議將抵押借款和證券貸款兩種方式組合在壹起，但不是通常意義上的貸款，事實上更象壹種帶有返售期貨合約的售券行為。在有些情況下，特別是當開展回購業務的交易商貸對方保管證券時，還會產生怎樣才算真正轉移證券所有權的問題。
還有壹個技術上的問題，即回購協議和證券借貸的結算問題。原則上講，這些交易的結算方法同證券的現金交易結算是壹樣的，但由於回購交易十分復雜，實際執行起來困難很大。
最後，回購協議可能產生潛在的“系統性”問題。套頭交易基金有時在國債市場上進行大的杠桿作用購置，證券商通過回購協議向基金發放抵押貸款。典型的回購協議期限很短（壹周以內），由於證券價格經常波動，抵押證券的期初價格要略微超過貸款額。如果說市價波動過大，券商就會面臨抵押不足的問題。