通過直接買賣現券改變久期的成本比較高昂，尤其在市場流動性有限的情況下，國債期貨可以在不改變現券的情況下改變組合的久期。組合的久期=(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值)／初始國債組合的市場價值。