在壹籃子可交割債券的制度下，所有具有壹定剩余期限的國債都可以參與交割。由於收益率和剩余期限不同，可交割國債的價格也不同。即使用換算系數進行換算，各種可交割國債之間還是有細微差別的。壹般情況下，由於賣方有交割債券的選擇權，合約的賣方會選擇對自己最有利且通常交割成本最低的債券，對應的債券是最便宜的可交割債券。理論上，通過比較不同債券的隱含回購利率，壹般可以找到最便宜的可交割債券。
根據海外實踐經驗，在壹定前提條件下，通過比較久期和收益率，可以大致找到最便宜的可交割債券:
(1)久期:對於收益率低於國債期貨合約票面利率的國債，久期最短的國債最有可能是最便宜的可交割債券。對於收益率高於國債期貨合約票面利率的國債，久期最長的國債很可能是最便宜的可交割債券。
(2)收益率:對於同期限的國債，收益率最高的國債最有可能是最便宜的可交割債券。
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