期權對沖原理也很簡單，當市場出現系統性風險，標的大幅下跌時，認沽合約權利金大幅飆升，用期權頭寸的盈利來彌補股票頭寸的損失，達到對沖效果。所以，我們持有股票，通過買入認沽期權防範突發風險的損失，就是對股票資產進行“投保”。
用上證50ETF期權做對沖的關鍵在於以下幾個方面：
第壹，買入什麽樣行權價的看跌期權。（主要有三種：實值期權，平值期權和虛值期權，如果風險已經來臨，那麽最好買入實值期權對沖，如果目前沒有什麽風險，那麽最好可以虛值二檔以下的虛值期權做系統性風險保護。）
第二，買入哪個月份的看跌期權。（這個根據自己需求，妳認為風險可能來源於未來什麽時候，妳選擇的看跌期權存續期應該包含了這個時間段在內）
第三，買多少。（這個要看妳希望對沖多少風險，如果希望完全對沖，那麽妳所持倉的看跌期權delta絕對值應和ETF現貨等同，如果對沖50%，那看跌期權delta絕對值ETF現貨的1/2。）