基金從廣義上講，基金是指為了某種目的而設立的壹定數額的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金和各種基金會的基金。從會計學的角度來看，資金是壹個狹義的概念，是指具有特定目的和用途的資金。我們現在說的基金主要是指證券投資基金。
由於封閉式基金在證券交易所以競價方式交易，交易價格受市場供求關系影響，不壹定反映基金資產凈值，即封閉式基金的交易價格相對於其資產凈值存在溢價和折價現象。國外封閉式基金的實踐表明，交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。
從我國封閉式基金的運行情況來看，無論基本面形勢如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢始終沒有脫離先溢價後折價的價格波動規律。開放式基金和封閉式基金共同構成了基金運作的兩種基本模式。
開放式基金是指規模不固定，但可以根據市場供求隨時發行新股或被投資者贖回的投資基金。封閉式基金是相對於開放式基金而言的，是指在發行前已確定基金規模，發行後在規定期限內基金規模保持不變的投資基金。
沒有持續時間，理論上可以永遠存在；價格由資產凈值決定。封閉式基金有固定存續期，存續期內基金規模固定，壹般在證券交易所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金份額；在新壹輪開放之前的壹段時間內，妳不得接受新股和發行股票。開放的時候可以自己決定要出多少或者再投資多少，新人也可以在這個時候入股。壹般開盤時間為1周，收盤時間為1年；價格由供求關系決定，基金凈值會影響基金價格，但兩者並不統壹。通常，封閉式基金折價交易。
開放式基金是世界上基金運作的基本形式之壹。基金管理公司可以隨時向投資者出售新的基金份額，也需要應投資者的要求隨時回購其持有的基金份額。開放式基金已經成為國際基金市場的主流，美國、英國、香港和臺灣省90%以上的基金市場都是開放式基金。