50ETF期權波動率三大運動方式
壹、做空波動率策略
期權做空波動率的策略主要是指預期未來標的價格趨於橫盤或者波動程度趨於縮小，從而無法覆蓋買入個股期權的成本時使用的策略，査期權舉出比較常見的是賣出跨式策略和賣出寬跨式策略。
做空波動率策略的大優勢是勝率相對較高，盈利曲線更為穩健。因此，雖然做空波動率策略的潛在收益有限，但是仍然是很好的策略選擇，而且能夠和CTA策略形成良好互補，實現凈值曲線的優化。
二、進階波動率策略
期權波動率策略不僅可以簡單地從多空角度進行劃分，而且本身也存在時間上的多維度，包括波動率期限結構和波動率曲線。期權到期日的不同實現了對期權隱含波動率期限結構的市場度量，為投資者進行期權波動率期限結構的交易打開了空間。
三、做多波動率策略
期權做多波動率的策略主要是指預期未來標的價格會大幅波動或者波動程度趨於放大，從而能夠覆蓋買入期權的成本時使用的策略，比較常見的是買入跨式策略和買入寬跨式策略。
做多波動率策略的大優勢是損失有限，潛在的獲利空間不可估量，獲利時還可能享受較高的杠桿效應。但是，由於標的價格更多的時候呈現振蕩或者小幅波動，無法戰勝時間價值的衰減和波動率的下降，做多波動率策略常常要承受很長時間的浮動虧損。
什麽是期權波動率，如何計算？
隱含波動率是期權市場投資者對未來標的資產實際波動率的預期，這種預期已經反映在期權的定價過程中。理論上，獲取隱含波動率並不復雜，因為期權定價模型提供了期權價格與五個基本參數（標的資產價格St、行權價X、無風險利率r、剩余到期時間T-t和波動率σ）之間的定量關系。
只需將其中前四個基本參數和期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就能解出唯壹的未知量σ，即隱含波動率的大小。因此，隱含波動率可以被理解為市場對實際波動率的預期。
期權定價模型需要期權有效期內標的資產價格的實際波動率。相對於當前時期，它是壹個未知量，因此，我們通常使用歷史波動率的估計值作為預測波動率。
更精確的方法是采用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，通過定量資料和新的實際價格資料的分析，不斷調整和修正，以確定最終的波動率值。
來源：期權醬
波動率對期權的影響
波動率是影響期權價格的壹個重要因素，在布萊克-斯科爾斯期權定價公式中是關鍵角色。計算期權的理論價格時，通常使用標的資產的歷史波動率：波動率增加，期權理論價格升高；波動率減小，期權理論價格降低。波動率對期權價格具有正向影響。
對於期權的買方，購買期權已經確定了成本，標的資產波動率的增加將提高標的資產價格偏離執行價格的可能性，從而增加了潛在收益。因此，買方願意支付更高的權利金購買期權。
對於期權的賣方，標的資產波動率的增加意味著承擔更大的價格風險，因此賣方需要收取更高的權利金作為補償。相反，標的資產波動率的減小會降低期權買方可能獲得的潛在收益，同時降低賣方的價格風險，因此期權價格較低。
標的資產的波動率對期權價格的影響是雙向的，反映了市場對未來波動性的預期，決定了期權買賣雙方在交易中的態度和定價。