差別2：如果兩種合約都處於折價狀態，基差值為負，那麽USDT保證金合約更利於平倉。
差別3：賣出開空幣本位保證金合約，買入開多USDT保證金合約以達到資產利用最大化及使用杠桿的目的。
具體情況
差別1：如果兩種合約都處於溢價狀態，基差值為正，那麽幣本位保證金合約會更利於開倉
OKEX是目前唯壹壹家同時支持兩種保證金合約的交易所，上述兩種BTC當季合約分別是以BTC和USDT作為保證金的。假設現在有$10000可以投入，那麽妳可以買入價值$10000的BTC並賣出開空價值$10000的BTC合約，問題是妳應該賣出哪種合約？如果妳選擇了BTC保證金合約，買入價值$10000的BTC，並用這些BTC作為保證金賣出開空合約，由於幣本位保證金合約的收益結構，本質上來說，妳永遠不會被強制平倉。
差別2：如果兩種合約都處於折價狀態，基差值為負，那麽USDT保證金合約更利於平倉。
利用USDT保證金合約建立相反倉位（即買入開多合約，賣出現貨）。在OKEX平臺賣出BTC現貨，獲得USDT，妳可以利用這些USDT 1：1的買入開多合約，本質上來說，市場價格下跌 1-維持保證金率 之前妳是不會被強制平倉的。
差別3：賣出開空幣本位保證金合約，買入開多USDT保證金合約以達到資產利用最大化及使用杠桿的目的 。
假設1USDT=$1，差別1和2解釋了為什麽USDT保證金合約價格往往高於幣本位保證金合約。當資金不足時，用戶可以選擇利用兩種合約的價差套利。例如，當USDT保證金合約需求低於另壹種合約時，幣本位保證金合約的基差略高，這時用戶可以買入開多USDT保證金合約，賣出開空另壹種。由於不需要買賣現貨，用戶可通過提高交易杠桿獲得更高收益（需密切關註市場波動以防其中壹種合約被爆倉）。由此可見，OKEX特有的USDT保證金合約為交易員提供了更多的套利機會。
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OKEX特有的兩種不同保證金合約為交易員創造了更多不同種的利差交易機會，妳既可以實現合約與現貨之間的隱含利率套利又可以實現不同保證金合約間的套利。從提高風險管控的角度來說，我們發現賣出做空幣本位保證金合約的風險比USDT保證金合約低（反之亦然）。最後，用戶可以使用兩種合約組合來對沖Tether敞口風險。綜上所述，在所有交易所中，OKEX具備最好的風控制度及最多的交易機會。
市場在2月12日處於期貨溢價狀態，當季合約價格比現貨價格高出約5%，在交易術語中，我們通常稱之為"trading rich"。壹個月後，也就是3月13日，市場轉為現貨溢價狀態，當季合約價格最低可達到約-15%，正是我們所謂的"trading cheap"。如果在2月12日買入現貨賣出做空溢價合約，並在3月13日時賣出現貨買入平空折價合約，那這壹個月的持倉期所獲收益將高達20%。這是壹個非常簡單的指數套利策略，但是往往細節決定成敗。
資產利用最大化和收益最大化 想要抓住最佳時機獲得全部20%的收益幾乎是不可能的。因為我們不可能精準預測基差，也不可能準確地知道開倉或平倉的時機，那麽我們如何操作能使每單位資產收益最大化，並將風險降至最低。