隨著國內基金業的發展如火如荼，大量新投資者加入基金投資的行列，但投資者對如何投資基金仍存在誤區。那麽，我們不妨聽聽基金管理大師是如何建議投資者投資基金的。我們總結了彼得·林奇基金投資的七大法則，這些建議有助於基金投資者端正投資理念，端正投資心態，甚至學習具體的投資知識。
基金投資法則1:盡可能投資股票型基金。
彼得·林奇是著名的選股基金經理，他對股票的偏好始終貫徹始終。林奇給基金投資者的第壹個建議是:盡可能投資股票型基金。
第壹條規則的理由是，從證券市場的長期發展來看，持有股票資產的平均收益率遠遠超過其他類型的資產。因此，如果投資者把投資作為家庭長期理財規劃的壹部分，追求長期資本增值，就應該盡可能用可投資的資金購買股票資產。對於基金投資者來說，就是盡量投資股票型基金。
林奇第壹法則可能是目前很多基金投資者最擔心的問題:股市大幅波動或調整怎麽辦？林奇的意見是，如果不能很好的預測股市調整，那就堅定持有。美國歷史上發生過多次嚴重的股災。即使投資者壹次都沒有避免過這些股災，但長期投資的結果也遠遠強於退出股票投資。最重要的是，投資者不要因為股市的調整而害怕和退出股票投資。只有長期持有股票型基金，才能給投資者帶來收益。然而，這需要非常強大的意誌力。
林奇第壹定律其實是關於投資的信念；即從投資的角度來看，回避股票的風險其實大於持有股票的風險。這壹經驗已被全球股市發展的歷史多次證明，更何況是處於經濟和資本市場蓬勃發展時期的中國。即使經歷了幾年的熊市，堅持投資的結果也遠勝於回避投資股市。從這個角度來說，不必過於擔心股市在上升周期中的調整。在市場波動時期，投資者需要克服的是恐懼，用理性的態度去面對。
當然，這壹規定並不意味著投資者可以盲目持有股票型基金。其實前提有兩個:第壹，這部分資金要以長期資本增值為目的，即不影響個人/家庭正常財務狀況的資金；這樣，短期波動不會帶來可能影響投資決策的資金壓力。另壹方面也和基金的選擇有關:什麽樣的股票型基金可以堅持投資？什麽樣的投資方式可以堅持？通過選擇優秀的股票型基金，結合不同的投資風格，投資者實際上可以更好地規避股市調整的風險。這就涉及到後面提到的基金投資規則。
基金投資規則2:忘掉債券基金
彼得·林奇的基金投資第二法則:忘掉債券基金。這符合投資法。彼得·林奇以他對股票投資的偏好而聞名，但這壹規則並不完全是出於個人偏好。
彼得·林奇有兩個原因:原因壹和規則壹壹樣，即從資本增值的角度來看，債券資產的收益遠遠小於股票；第二個原因是，如果投資者更喜歡固定收益，不如直接買債券。因為在實際操作中，債券基金的收益並不比單只債券好，購買債券基金需要支付昂貴的申購費和管理費。而且，妳持有基金的時間越長，債券基金相對於債券的表現就越差。彼得·林奇開玩笑地稱這個規則為:沒有必要付錢給馬友友去聽廣播。
彼得·林奇是根據美國市場的情況得出這壹結論的。對於國內投資者來說，債券基金仍然是普通投資者投資債券市場的便捷渠道。但直接投資債券的效果和債券基金差別不大。
基金投資法則三:根據基金的類型進行評估。
彼得·林奇基金投資規則第三條:找到相同類型的基金進行評估。搞清楚投資哪壹類基金，有助於做出正確的投資決策。
之所以要按基金類型來評價基金，是因為不同類型的基金在不同的市場時期和市場環境下可能會有不同的表現。如果妳因為近期業績持續落後於市場而認為價值基金不好，那妳可能已經錯過了壹只好的價值基金。投資者常犯的錯誤是，總是在最需要耐心的時候失去耐心，從價值基金跳槽到成長基金。事實上，前者即將復蘇，後者可能馬上開始走下坡路。
彼得·林奇為投資者分析基金收益的比較指出了壹個基本原則，即投資者應該基於相同的投資風格或投資類型來比較基金收益的差異，而不是單純看收益率。各種風格都有優秀的基金，不同風格的優秀基金都是投資者構建投資組合的好人選。如果壹只基金頻繁改變投資風格，對投資者是不利的，因為林奇的經驗認為，基金經理缺乏嚴格的投資記錄約束可能會在短期內帶來正面效應，但這些都只是暫時的。
從國內基金行業的情況來看，雖然基金數量已經不少，但是基金種類還是不夠豐富。從投資風格來看，大部分基金屬於風格不明確的資本增值型基金，投資風格缺乏穩定性。所以目前投資者主要可以根據基金的基準資產配置比例來劃分基金類型，比如股票型、偏股型、配置型等等。隨著基金業的進壹步發展，區分更豐富的基金類型和基金投資風格將變得越來越重要。對比分析不同基金類型/風格的表現，有助於投資者發現哪些基金是真正優秀的。
規則四:忽略短期表現，選擇持續性好的基金。
如何選擇業績優秀的價值基金、成長基金或資本增值基金？林奇認為，大多數投資者是通過基金過去的表現來選擇的；投資者最熱衷的是研究基金過去的表現，尤其是最近的表現。然而，在林奇看來，這些努力都是徒勞的。
這些投資者通常會選擇理柏榜單上最近1年或最近6個月業績最好的基金經理，把錢投在這只基金上，特別蠢。因為這些基金的經理通常會將大部分資金投資於某個行業或某個熱門類型的公司，並取得成功。在接下來的壹年裏，如果基金經理沒有那麽幸運，他可能會排在理柏榜單的最後。
這其實告訴了我們壹個普遍現象，就是基金行業的短跑冠軍未必是長跑冠軍。國外市場如此，國內市場同樣的例子也不少見。關鍵是，冠軍背後的原因是什麽？更重要的是在更長的時間內基金的業績是否穩定。
所以，彼得·林奇給出了基金投資的第四條法則:不要花太多時間去研究基金過去的表現，尤其是最近的表現。但這並不意味著不要選擇長期業績好的基金，而是最好堅持持有業績穩定持續的基金。
這其實涉及到我們評價基金業績的壹個重要方面:收益可持續性，這是我們壹直強調投資者要特別關註的。尤其是對於普通投資者來說，如果不能分析出近期基金高收益背後的真正原因，那麽就多關註那些表現出良好收益持續性的基金，因為這比短期收益更能體現基金經理的投資管理能力。如果要選擇長期投資，就要發掘真正能給投資者帶來穩定回報的基金。因為從長遠來看，收入的可持續性遠比壹次性獲得收入冠軍重要。除非妳是天生的短線交易愛好者。投資者可以參考德聖基金評級中的收益持續性評級，該評級旨在幫助投資者評估收益持續性。
規則5:組合投資，分散基金投資風格
彼得·林奇基金投資法則5:建議投資者在投資基金時建立壹個投資組合。投資組合構建的基本原則是分散型投資組合中基金的投資風格。
林奇認為，隨著市場和環境的變化，壹個基金經理或壹類基金的某種投資風格不可能壹直保持良好的業績，適用於股票的原理同樣適用於同壹只基金。投資者不知道下壹個大的投資機會在哪裏，所以需要組合不同風格的基金。
彼得·林奇稱這種組合組織了壹支全明星隊。也就是說，從各種風格和類型的基金中，挑選出符合其他規則的優秀基金作為候選，然後從中構建壹個投資組合。
在國內基金行業，組合投資的做法已經越來越被普通投資者所接受。但是很多投資者在組合投資上有兩個誤區:壹是過於分散，把資金投在很多基金上；這顯然是錯誤的。並不是說投資組合越分散效果越好，而是要適度分散好:適度分散是指投資組合中的基金數量壹般不需要超過3只；好是指投資組合候選不是廣撒網，而是經過挑選的優秀基金。
第二，投資組合中持有的大部分基金風格相同，這樣每只基金的收益表現實際上可能是高度相關的，實際上不會起到構建投資組合的效果。
在這兩個方面，彼得·林奇的全明星團隊思維都值得投資者借鑒。
基金投資法則6:如何調整基金投資組合
當妳已經有了基金組合，如何根據市場的變化調整投資？彼得·林奇提出了壹個簡單的通則:在增加投資組合的投資時，選擇近期表現不佳的風格來增加投資。註意不是基金投資品種之間的轉換，而是通過追加基金來調整投資組合配置比例。
彼得·林奇的經驗證明，這種組合調整方法往往能取得更好的效果。基金業績之間的風格輪動效應是這種調整方法的基礎。其實基金風格輪動是基於股市風格/板塊輪動。按照這個簡單的原則調整組合，其實也起到了壹定的跟蹤風格輪換的作用。因為長期來看，平均來說，買下跌的板塊比買上漲的板塊風險小。
基金投資法則7:適時投資行業基金。
在適當的時候，投資行業基金是彼得·林奇為基金投資者制定的基金投資規則7。規則7其實是規則6的應用，只是風格區分更清晰的體現在行業區分上。
所謂產業基金，是指投資範圍僅限於某壹行業的上市公司的基金。行業定義可以是大的行業類別，也可以是子行業。行業基金的走勢實際上反映了該行業在股市中的表現。彼得·林奇認為，從理論上講，股市中的每個行業都將有機會表現。因此，彼得·林奇的簡單投資規則是，在增加投資組合時，選擇近期表現暫時落後於大盤的行業。這個原則和風格調整是壹致的。投資者需要做的是如何確定業績暫時落後於大盤的行業。如果再仔細研究壹下，那些已經處於衰退底部並開始出現復蘇跡象的行業才是最好的選擇。
從國內基金行業的情況來看，目前國內行業基金數量較少，專門針對某壹行業類別或子行業的基金也只有少數，對行業的覆蓋面遠不及整個市場。所以行業基金的投資空間還是比較有限的。不過，隨著基金業的快速發展，這種情況很快就會改變。隨著行業基金的逐漸增多，行業基金的基金投資策略也將找到自己的位置。