當遠期合約價格與近期合約價格差額高過套利成本的時候就出現套利機會：
10.16 出現套利機會的品種：白糖
操作思路：
買入近期合約同時賣出相同數量的遠期合約
近期合約：SR801合約：3996元/噸（10月16日上午10：50價格）
遠期合約：SR807合約：4256元/噸（10月16日上午10：50價格）
合約差價：SR807-SR801=260元/噸
考慮白糖做跨期套利好處：
倉單***用，買入SR801合約倉單，同樣可以用於SR807合約的交割
同時：根據交易所規定，買入SR801合約倉單用於SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問題
根據交易所規定：
某壹制糖年度生產的白糖可用於該制糖年度結束後的當年11月份，且從該制糖年度結束後的當年11月份，且從當年8月份開始並逐月增加貼水，貼水標準為10元/噸。
1、 交割成本
套利成本＝倉儲費＋資金利息＋交易、交割費用＋增值稅
1.倉儲費
5月1日-9月30日：0.40元/噸.天
其它時間：0.35元/噸.天
2.交割手續費
1元/噸（單方）
3.交易手續費
10元/噸（單方）
4.年貸款利率
6.21%
5.增值稅
增值稅以價差250元/噸來計
（除去交易和交割費用後的價格差）
2、 套利成本
七個月套利成本
倉儲費（噸）
資金利息
交易交割費用
增值稅
合計
75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%
67.1
0
22
32.5
121.6
使用自有資金
根據當前260元/噸的合約差價
跨期套利的利潤為：260-121.6=138.4元/噸