英語中的Futures就是未來，由“未來”壹詞演變而來。其含義是交易雙方在買賣初期不必交割實物，而是約定在未來某個時間交割實物，所以中國人稱之為“期貨”。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來的。最初的現貨遠期交易是雙方在某壹時間交割壹定數量商品的口頭承諾。後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣合同所取代。這種合約行為越來越復雜，需要中介機構的保證來監督貨物的按時交付和支付，於是世界上第壹個商品遠期合約交易所皇家交易所於1571在倫敦開業。為了適應商品經濟的不斷發展，芝加哥谷物交易所在1865推出了壹種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代了舊的遠期合約。利用這種標準化合約可以進行手動交易，保證金制度也逐漸完善，於是形成了專門從事標準化合約交易的期貨市場，期貨成為投資者的投資理財工具。
期貨和股票的區別在於投資回報不壹樣:期貨交易由於其保證金的杠桿原理，可以放大收益，四到兩千英鎊。期貨只需要支付合約總價值的10%以內；股票的話，必須投入100%的資金，籌集資金需要利息成本。
交易方式不同:國內股票只能做多，期貨可以做多也可以做空。
編輯本段，期貨賬戶
壹、開戶
1.選擇開戶機構。
2.開戶條件
有下列情形之壹的，不得成為期貨經紀公司的客戶:
無民事行為能力或者限制民事行為能力的自然人；
期貨監管部門和期貨交易所的工作人員；
公司員工及其配偶和直系親屬；
期貨市場禁止進入；
金融機構、事業單位和國家機關；
不能提供法定代表人簽署的批準文件的國有企業或國有資產占控股或主導地位的企業；
受委托開戶單位未能提供授權文件的；
中國證監會規定的其他情形；
3.開戶時間和地點:您可以選擇隨時前往期貨公司的營業場所。
4.開戶金額:不低於5萬元人民幣；
5.開戶所需的信息:
個人戶:自然人投資者的頭像及身份證掃描件；
法人賬戶:機構投資者開戶代理人頭像照片、開戶代理人身份證掃描件、機構投資者營業執照(復印件)和組織機構代碼證掃描件。
第二，存款
存款方式可以是現金、電匯、匯票、支票和銀行轉賬。只有當資金存入我們的賬戶時，電匯、匯票和支票才被視為到達我們的賬戶。
三、申請交易代碼
客戶填寫各交易所申請代碼表後，期貨公司為客戶辦理交易代碼申請手續，代碼審核通過後方可進行交易。
第四，交易
動詞 （verb的縮寫）解決
結算部會對客戶的日常交易進行結算，營業廳的客戶每天會向營業部機房索要並簽收結算單，網上交易的客戶每天會通過網上查詢功能查詢結算單。
第六，撤戶
客戶按期貨公司規定辦理銷戶手續後，雙方簽訂終止協議，結束代理關系。
七、黃金
期貨公司財務部通過現金、電匯、匯票、支票、銀行轉賬等方式為客戶辦理資金回籠。
期貨套利方法
期貨市場的套利方式期貨市場的套利主要有三種形式，即跨交割月套利、跨市場套利和跨商品套利。
(1)跨交割月套利(跨月套利)
投機者利用同壹市場同壹種商品不同交割期的價格差異，在壹個交割月買入期貨合約，在另壹個交割月賣出類似的期貨合約，從而獲利。其本質是從同壹商品期貨合約不同交割月的價差相對變化中獲利。這是最常用的套利形式。
例如，如果妳註意到5月份和7月份大豆的價格差異超過了正常的交割和倉儲費用，妳應該在5月份買入大豆合約，在7月份賣出大豆合約。之後，當7月大豆合約更接近5月大豆合約，兩個合約的價差縮小時，妳就可以從價差的變化中獲得利潤。跨月套利與商品的絕對價格無關，只與不同交割期的價差趨勢有關。
具體來說，這種套利方法可以細分為牛市套利、熊市套利和蝴蝶套利等。，此處不再展開。如果需要了解更多，可以咨詢上海中期營業部。(2)跨市場套利(跨市場套利)
跨市場套利是不同交易所之間的套利交易。同壹期貨商品合約在兩個或兩個以上的交易所交易時，由於地區之間的地理差異，商品合約之間存在壹定的差價關系。投機者利用同壹種商品在不同交易所的期貨價格不同，同時在兩個交易所買賣期貨合約來獲利。
當同壹種商品在兩個交易所的價差超過商品從壹個交易所的交割倉庫到另壹個交易所的交割倉庫的運輸成本時，可以預測它們的價格將會收縮，反映未來壹定時期內真實的跨市場交割成本。比如小麥的售價，如果芝加哥期貨交易所遠高於堪薩斯城期貨交易所，超過了運輸成本和交割成本，那麽壹個現貨商就會從堪薩斯城期貨交易所買入小麥，運到芝加哥期貨交易所交割。
再比如，倫敦金屬交易所(LME)和上海期貨交易所(SHFE)都交易陰極銅期貨，兩個市場的價差每年都會超出正常範圍幾次，這就給交易者提供了跨市場套利的機會。例如，當LME銅價低於SHFE時，交易者可以同時買入LME銅合約和賣出SHFE銅合約，待兩個市場的價格關系恢復正常後，再對沖和平倉交易合約，反之亦然。做跨市場套利時，要註意影響各個市場價差的幾個因素，比如運費、關稅、匯率。案例壹:某公司每年裝運含銅約2萬噸的進口銅精礦，分6-7批交貨，每批含銅約3500噸。方案如下:如果合約已經設定為CIF模式，價格以定價月LME平均價格為基準，公司可以伺機買入LME銅期貨合約，通過買價和加工費計算原材料成本，賣出SHFE銅期貨合約，鎖定加工費(包括部分差價收入)。2000年2月初敲定了壹個船舶進口合同，定價月為2000年6月。加工費約為350美元(TC/RC = 72/7.2)，銅含量約為3300噸(品位約為38%)。緊接著，我在2月8日以65，438+0，830的價格在LME買了6月合約。當時SCF C3-MCU 3× 65，438+00.032 = 6，965，438+0(因國內春節假期，以最後壹個交易日收盤價為準)，屬於頂格離場，所以2月4日在SHFE以65，438+0.958美元買入。到6月15，國內交割，結算價17760。此時SCFC3-MCU 3× 10.032 = 333。到7月1，6月LME6現貨均價確定為1755美元(視為收盤價)。這個過程持續了4個月，具體損益如下:
利息支出(約4個月):5.7%×4/12×(1830-350)×8.28 = 233。
開通費:(1830-350)×1.5‰×8.28 = 18。
交易成本:1830×1/16%×8.28+19500×6/10000 = 9+12 = 21。
增值稅:17760/1.17×17% = 2581。
商檢費:(1830-350)×1.5‰×8.28 = 18。
關稅:(1830-350) × 2 %× 8.28 = 245。
運費保險費:550英鎊
送貨及相關費用:20英鎊
總費用:233+18+21+2581+18+245+550+20 = 3686。
每噸銅盈虧:19500+(1755-1830)×8.28-1830×8.28-3686 = 41。
損益合計:41× 3300 = 13.53(萬元)
這個盈虧屬於套利利差收入，通過上述交易已經保證了手續費。案例二:上海某專業貿易公司，代理銅產品進出口，通過跨市場套利，獲取國內外市場差價利潤。比如2000年4月7日，1650在LME買入6月合約1000噸，次日在SHFE賣出7月合約17500噸。5月11日在LME 1785賣出，5月12日在SHFE 18200買入。此時SCFC3-MCU 3× 10.032 = 293，進程持續65438。
保證金利息費用:5.7%×1/12×1650×5%×8.28+5%×1/12×17500×5% = 3+4。
交易手續費(1650+1785)×1/16%×8.28+(17500+18200)×6/10000 =
總成本:7+39 = 46
每噸銅盈虧:(1785-1650)×8.28+(17500-18200)-46 = 401。
總損益:401×1000 = 40.1(萬元)(3)跨商品套利。
所謂跨商品套利，是指利用兩種不同但相互關聯的商品之間的期貨價格差異進行套利，即在某壹交割月買入(賣出)壹種商品的期貨合約，同時賣出(買入)另壹種相同交割月的期貨合約和另壹種相關商品。
跨商品套利必須滿足以下條件:
第壹，兩種商品之間要有相關性和相互替代性；
二是交易受同壹因素限制；
第三，買入或賣出的期貨合約通常應該在同壹個交割月。
在某些市場中，某些商品之間的關系符合真實套利的要求。比如谷物中，如果大豆價格過高，玉米可以作為其替代品。這樣，兩者的價格變化趨於壹致。另壹種常用的商品間套利是原材料和產成品之間的跨商品套利，如大豆及其兩種產品——豆粕和豆油。大豆壓榨後產生豆粕和豆油。大豆和豆粕之間，大豆和豆油之間有著天然的聯系，可以限制兩者之間的價差。
為了從相關商品的差價關系中獲利，套利者必須了解這種關系的歷史和特征。比如，壹般來說，大豆價格上漲(或下跌)，豆粕價格必然上漲(或下跌)。如果妳預測豆粕價格的漲幅小於大豆價格的漲幅(或者跌幅大於大豆價格的跌幅)，妳應該先在交易所買入大豆，賣出豆粕，等待平倉獲利。另壹方面，如果豆粕價格的漲幅大於大豆價格的漲幅(或者跌幅小於大豆價格的跌幅)，就應該在賣出大豆的同時買入豆粕，等待平倉獲利。