現貨價格和期貨價格是相互影響的。期貨價格具有發現遠期現貨價格的功能，但到期時會受到現貨價格的限制，導致兩個價格在最後壹個交易日趨同。在此之前，兩個價格有差距(即基差)，但價格走勢是壹樣的。
我舉壹個商品期貨市場利用現貨價格和期貨價格對沖的例子，比如黃金。
3月初有人想以每噸2000元的價格買入黃金，但因為資金等原因沒有買入。此時期貨價格為每噸2200元。為了防止5月初現貨價格上漲，比如漲到每噸2300元，這期間期貨價格漲到每噸2500元。此時他可以在3月初買入每噸2200元的期貨合約(這裏沒有實際交割，只是到期套期保值)。如果5月初現貨價格漲到每噸2300元，此時期貨價格是每噸2500元。他在5月初以2500元的價格賣出了之前買入的期貨合約。此時期貨市場獲利300元，現貨價格虧損300元，相互抵消，規避了價格風險。
最後我想說，在商品期貨中，當期貨價格上漲時，現貨價格也會上漲，期貨價格具有發現現貨價格的功能。此時人們可以避險。