與財務風險及衍生金融工具相關的簡單計算
盡管市面上有大量金融產品可用於控制利率風險和匯率風險，但是公司往往不能為其風險敞口進行對沖，或者，在某些情況下，公司可能會利用不同的內部策略來降低匯率敞口或利率敞口。是否進行對沖，取決於很多因素，包括：(1)公司目標;(2)公司風險概況和風險偏好;(3)風險敞口與公司規模的對比。例如，對於資產價值達1000萬元人民幣的公司，10萬元人民幣的風險敞口可能被視為是不重大的;(4)對沖成本，如果成本高於敞口，資金管理部門可能選擇不進行對沖;(5)是否存在適宜的產品;(6)可用於風險管理職能的資源，包括人力、時間和財力;(7)資金管理部門堅信，利率的未來變動對公司將是有利的。
壹、衍生金融工具介紹
(壹)對沖政策
制定對沖政策需要每個對於風險來源負有責任的小組的參與。由於是戰略決策，因此應由高階管理人員和董事會審批。知識的投入包括了解企業所面臨的金融風險和本企業的風險承受能力。由於有可能影響到競爭地位，因此應考慮套期保值的影響和機會成本。另外，對減少或減輕風險的費用應加以評估。對沖策略並不是為了預測市場。其目的是減少或消除與市場波動有關的風險。未來不太可能像過去壹樣。許多企業巳經發現使用事先的對沖技巧比嘗試預測市場往往更容易並且成本更低。對沖政策有助於避免事後判斷。重要的是，它為工作人員和管理人員的日常決策提供了壹個明確的規範。
(二)衍生工具
風險管理政策應規定什麽衍生產品是可以接受的，以及壹個企業是否可以使用遠期、期貨、期權或結合的戰略。政策應指定產品是否可以買人或賣出，特別是關於期權以及相關的衍生金融工具。對於某些企業而言，完全地避免衍生產品未必是壹個好的選擇。
(三)衍生工具市場的介紹
最近幾年，衍生工具市場在金融和投資領域變得越來越重要。現在衍生工具市場已經發展到壹定狀態，並且這對於所有的金融從業人員了解這些市場是如何運作、衍生工具如何使用及如何定價的問題是最基本的。衍生工具普遍可以分為幾種，包括期貨合同、遠期合同和期權。
I.期貨合同。
(1)期貨合同的概念。
期貨合同是指在未來的某個時間按壹定價格購買或銷售壹項資產的協議。全球有許多證券交易所進行期貨合同交易。例如，美國的芝加哥交易所和芝加哥商品交易所，以及歐洲的歐洲交易所和歐洲期貨交易所。東京金融交易所、新加坡交易所和悉尼期貨交易所是亞太地區幾家最大的交易所。
期貨市場可追溯到中世紀。最初設立期貨市場是為了滿足農夫和商人的需要。例如，在某年的4月份，壹個農夫確信將在6月份收獲已知數量的谷物。但是農夫對收獲的谷物價格存在不確定性。在資源匱乏的年代，農夫很可能獲得較高的價格，特別是在他不急於出手的時候。而在供給過度的年代，谷物很可能是按較低的價格被處置的。顯然，這時農夫面臨較大風險。
如果有壹家公司對谷物有持續的需求，那麽這家公司也面臨價格風險。在有些年份中，供給過度可能使價格變得有利於公司，但是在匱乏的年代，谷物價格可能極高。因此，農夫和公司在4月份或更早的時候進行接觸，並就6月份農夫收獲的谷物價格達成壹致。包括雙方就壹類期貨合同進行談判。該合同為各方提供了消除因谷物未來價格不確定而帶來的風險的方法。
考慮到當年剩余月份公司仍有谷物需求，壹旦收獲季節結束，谷物會壹直被儲存起來直至下壹季節。在儲存谷物期間，公司並未承擔任何價格風險，但產生儲存風險。如果是農夫或其他人員儲存谷物，那麽公司及儲存谷物的壹方會面臨未來谷物價格風險，因此仍然需要簽訂期貨合同。
期貨合同的交易，壹般利用公開報價系統完成。這包括交易員親自在交易廳內碰面，被稱作“交易場”，並利用壹套復雜的手勢來說明他們樂意開展的交易。但是，交易所越來越多地用電子交易取代公開報價系統。電子交易包括交易員使用電腦鍵盤輸人客戶要求他們執行的交易，所使用的電腦系統將買方和賣方進行匹配。許多交易所實現了完全電子化交易。
(2)場外交易市場。
並非所有的交易都是在證券交易所進行的。場外交易市場(OTC)是證券交易所之外的另壹種重要的交易場所。它是指通過電話和計算機相連的經銷商網路，而且這些人並不實際碰面。交易在電話中就能完成。交易的壹方通常是為壹家金融機構工作的交易員。另壹方可能是為另壹家金融機構工作的交易員或者企業資金管理人員或基金經理。就更為常見的交易工具來說，金融機構常常是“做市商”。這表明，他們始終準備好報出出價(他們準備購入的價格)和售價(他們準備售出的價格)。
在場外交易市場上，電話通話常常被錄音。如果在達成壹致的內容方面存在爭議，可播放錄音解決問題。場外交易市場上的交易量壹般比交易所內的交易還要大。場外交易市場的壹個主要優勢是，合同條款不由交易所確定。市場參與者就任何具有相互吸引力的交易自由地進行談判。而不利之處是，櫃臺交易常常存在某些信譽風險，原因是有合同不被履行的風險。
衍生工具的場外交易市場和交易所市場都是非常巨大的。盡管對這兩個市場的統計資料嚴格來說並不可比，但是很明顯，場外交易市場比交易所市場更大。
2.遠期合同。
遠期合同與期貨合同的相似之處在於，它也是在未來某壹時間按照壹定的價格買人或售出壹項資產的協議。但是，期貨合同可在交易所交易的，而遠期合同是在場外交易市場上交易的。
外匯遠期合同是非常受歡迎的。大多數大型銀行雇用現貨交易員和遠斯交易員。現貨交易員交易的是幾乎立即交割的外幣。而遠期交易員交易的是在未來某個時間交割的外幣。
期權。
(1)期權市場的歷史。
早在18世紀，歐洲和美國首先開始交易看跌和看漲期權。期權的場外交易市場自從20世紀80年代初斯以來發展迅速。在某些閩家，期權市場的規模已超過交易所的交易市場。在場外交易市場交易期權的好處之壹是，能夠按照企業資金管理人員或基金經理的特殊需要度身定制。例如，企業資金管理人員想要按特定的匯率用特定的美元金額購買英鎊的看漲期權，但是未能準確地在證券交易所找到合適的交易產品。不過，許多投資銀行可能樂意為滿足企業資金管理人員需要的場外交易市場合同提出報價。
(2)期權的型別與概念。
基本的期權型別為看漲和看跌期權。看漲期權賦予持有人在特定日期按照特定價格買人壹項資產的權利。看跌期權賦予持有人在特定日期按照特定價格售出壹項資產的權利。合同中的價格被稱為行權價或行使價。合同中的日期被稱為終止日或到期日。在歐洲，僅在到期曰才可行使期權，而在美國，期權期限內的任何時間都可行使期權。
需要強調的是，期權賦予持有者做某事的權利，但持有者無須行使這份權利。這就將期權與期貨或遠期合同區別開來了。長期期貨合同的持有者承諾在未來某個時間按照壹定的價格買入壹項資產。相反，看漲期權的持有者可以選擇是否在某個時間按照壹定的價格買入資產。簽訂期貨合同不會產生成本，但需要繳付交易費及保證金。相反，投資者必須為期權合同支付溢價。
(四)套期保值策略選擇
套期保值決策總是涉及適當水平的風險和獲利機會之間的權衡取舍。每種戰略都有壹個價格，或者是對沖產品的明確價格，或者是由對沖產生的機會成本。套期保值策略應符合組織的業務目標。對沖產品從可接受的產品和戰略中進行選擇，並考慮其在風險管理中的有效性。套期保值的決策應基於業務目標和對風險的承受能力，而不是市場條件。
期權和遠期合約的風險狀況有所不同。遠期合約能有效抵消價格風險，但它們不能消除基準風險。如果保證特定比率是十分重要的，或者如果單個交易規模很大，壹個組織可以選擇用遠期合同減少或消除市場風險。
期權購買者為免受不利變動以及能夠得益於有利方向變動而支付溢價。期權溢價取決於若幹因素，包括波動都會極大地影響期權的價格。因此，期權在套期保值者需求最旺盛的時候價格最高。
只要它是可以接受的政策，壹個購買來的期權有時是被用來提高可盈利的遠期合約的回報，通過鎖定遠期合約的利得，以充分利用有利方向的變動。這是非純套期保值的壹個連續運動，因為它涉及將市場機會最優化的問題。
決定使用遠期合約或期權，或兩者的結合進行對沖，取決於多種因素，包括財務經理的技能和時間可用性，組織對於衍生產品的理解和接受，用於對沖S的的資金的可用性，對沖市場的特點，風險型別對未來市場利率的預期。對沖產品及其用途需要考慮的因素包括：
(1)假定基本風險和產品是壹致的並且沒有基準風險，那麽遠期合約(包括期貨)可以消除對價格風險的暴露。遠期合約沒有明確的費用，然而期貨涉及交易費用和保證金要求。
(2)期權買方得到防止不利變化的保護，但仍然能夠受益於有利的變化。期權溢價是指獲得這種保護的成本。
(3)期權賣方賺取期權溢價但也必須接受與期權相關的所有義務。該戰略更加危險，因為沒有已經執行的對沖。
(4)互換允許組織改變資產或負債的結構。互換要求交換或扣除剩余義務的凈現值。
(5)目標和預期幫助確定戰略。遠期通常抵消價格風險和潛在的收益。購買的期權提供保護以及有利變化時獲得收益。遠期將與其基礎商品密切聯絡，而期權取決於行權價格與現期市場價格的關系。
(6)當與金融機構進行交易時，必要的信譽措施對於遠期合約是必需的，因而需要保證金。購買的期權可能會也可能不會需要信貸措施或保證金，但賣出的期權需要場外市場的信貸措施或保證金(如果是通過互換進行的)。
(7)購買期權可以提供災害保險，或當市場利率走勢明顯超出了容忍範圍時提供保護。這種對沖可能會為當前的市場利率提供壹個臨時的緩解。購買的期權將在壹個有限的期限內為合同的名義金額提供保護。
二、主要衍生金融工具的簡單計算
期貨、遠期和期權交易市場的發展到目前已經是非常成功的，並且流動性很強。如果投資者想要買入或賣出某物，通常都能夠找到準備賣出或買入該物品的人。交易員可分成三大類：套期保值者、投機者和套利者。
套期保值者利用期貨、遠期合約和期權，來降低他們因市場變數未來的不確定變動而面臨的風險^投機者采用上述工具的目的是對未來市場變數的走向下賭註。套利者用兩種或以上工具進行對沖，以鎖定利潤。
(壹)套期保值者
1.利用遠期合同進行套期保值。
假設今天是2006年7月14日，壹家總部設在美國的公司Import Co.，將於2006年10月14口為其從壹家英國供貨商購買的商品支付1000萬英鎊。這家公司可從金融機構按匯率1.8405買入以英鎊表示的3個月遠期合同，從而對其外匯風險進行套期。這樣能將要支付給英同出口商的價格同定在18405000美元。
假設還有另外壹家美國企業Export Co.，向英國出口商品。在2006年7月14日，獲知其將在3個月後收到3000萬英鎊。這家企業可通過按照匯率1.84售出價值3000萬英鎊的3個月遠期合同，以對其外匯風險進行套期。這樣能夠鎖定由英鎊變現而得到的5520萬美元。
與選擇進行套期相比，公同選擇不進行套期的吋候可能獲得更好的收益，但也有可能更糟糕。假設10月14日的匯率為1.7，Import Co. 並未進行套期，那麽，其必須支付的1000萬英鎊就變成了1700萬美元，比1840.5萬美元低。而如果匯率為1.9，1000萬英鎊就變成了1900萬美元，那麽這家公司肯定希望它進行套期保值了。如果Expmi Co. 不進行套期保值，那麽情況正好與此相反。如果9月份的匯率低於1.84，那麽這家公司肯定希望它進行套期保值了，如果匯率大於1.84，它肯定希望沒有進行套期保值。總之，套期能夠降低風險，但是套期後的結果不壹定好於沒有進行套期的情況。
2.利用期權進行套期保值。
期權也可用於套期c投資者在某壹年的5月份擁有公司A的股票1000股。股價為每股28美元。這名投資者擔心股價可能在未來兩個月內下跌，因此想要保護其價值。其可能在7月10日購買公司A的看跌期權合同，行使價為27.5美元。如果有報價的期權價格為1美元，這個套期策略的總成本將為10x100=1000(美元
這個套期策略的成本是1000美元，但能夠保證股票在期權期間內以不低於每股27.5美元的價格出售。如果公司A的市場價格降至低於每股27.5美元，那麽可行使期權，27500美元得以變現。如果將期權成本考慮在內，那麽變現金額為26500美元。如果市場價格保持在每股27.5美元以上，那麽將不必行使期權，期滿後喪失價值。但是，在這種情況下，所持股票的價值總是高於27500美元(或者在考慮期權成本的情況下，總是高於26500美元)。
3.比較。
使用遠期合同與使用期權進行套期之間存在根本性差異。設立遠期合同的目的是，通過將套期保值者靠標的資產將要支付或收取的價格固定，來中和風險。相反，期權合同能夠提供保險而且期權不壹定需要行使。但是這兩種工具都為投資者提供了保護自己免受未來價格不利變動影響的方式，同吋使得投資者能夠從有利的價格變動中獲益。但是與遠期合同不同的是，期權要支付期權金。
(二)投機者
套期保值者想要避免因資產價格的不利變動而面臨的風險，投機者希望對市場采取某種態度，他們或者為價格將會上漲而下賭註，或者為價格將要下降而下賭註。
1.使用期貨的投機者。
假設壹個美_投機者在2月份認為，與美元相比，英鎊在未來兩個月內將走強。投機者可以采取的做法是在即期市場購買250000英鎊，希望未來英鎊可以賣出更高的價錢。投機者還可能簽訂以英鎊表示的期貨合同(4月份期滿)作為長期頭寸。假設現行匯率為1.8470美元兌1英鎊，並且4月份的期貨合同是按照1.841美元兌1英鎊，如果4月份的匯率是1.9美元兌1英鎊，期貨合同使投機者取得的利潤為(1.9-1.841)x250000=14750(美元)。在即期市場，2月份按匯率1.847購買250000英鎊的資產，在4月份按匯率1.9賣出，因此取得利潤為：(1.9-1.847)x250000=13250(美元)。如果匯率跌至1.8美元兌1英鎊，那麽期貨合同會產生的損失為：(1.847-1.8)><250000=11750(美元)。即期市場帶來的損益可能與此略有不同，但是這些計算並未反映所賺取或支付的利息。
購買英鎊的第壹種方法，需要預付投資461750美元，而第二種方法僅需投機者將少量現金(大概是2萬美元)存人被稱為顧客保證金賬戶的地方。期貨市場允許投機者借助杠桿作用。拿出小額初始費用，投資者就能夠保持較大的投機性頭寸。
2.使用期權的投機者。
期權也可用於投機活動。假設現在是10月份，投機者認為公司B的股價可能在未來兩個月內增加。該公司的當前股價是20美元，而期限為兩個月、行使價為22.50美元的看漲期權，目前售價為1美元。假設投機者願意投入2000美元，那麽壹種方法是購買100股，另外壹種方法是購買2000份看漲期權。假設投機者的想法是正確的，公司B的股價在12月份上漲到27美元，那麽第壹種方法能夠產生利潤：100x(27-20)=700(美元)。
但是，第二種方法產生的利潤要大得多。公司B的看漲期權(行使價為22.5美元)產生利潤4.5美元，因為它使得以22.5美元購買的東西價值變成27美元。按照第二種方法，2000個期權的總利潤為2000x4.5二9000(美元),：扣除期權的初始成本，可得到凈利潤為9000-2000=7000(美元)。因此，這項期權策略比購買股票策略的盈利能力更強。期權也會產生較大的潛在損失。假設股價到12月份跌至15美元。第壹種方法即購買股票產生的損失為100x(20-15)=500(美元)。由於看漲期權期滿時尚未行使，此期權策略將導致損失2000美元，即為期權支付的初始金額。期權提供了壹種杠桿。對於特定投資，使用期權會放大財務結果。出現好的結果自然是好事，壞的結果會導致損失整個初始投資。
3.比較。
對於投機者來說，期貨和期權的類似之處在於它們都提供了壹種杠桿。但是，兩者之間又存在著重大差異。投機者采用期貨時，潛在損失和潛在收益是非常大的。而采用期權時，無論情況變得多麽糟糕，投機者的損失會限定在為期權支付的初始金額上。
(三)套利者
套利者是期貨、遠期和期權市場上第三類比較重要的參與者。套利是指同時在兩個以上的市場開展交易，以鎖定無風險利潤。
某股票同時在紐約交易所和倫敦證券交易所交易。假設在紐約的股價為182美元，在倫敦的股價為100英鎊，而匯率為1.85美元兌1英鎊。套利者可能在紐約購買100股股票，同時在倫敦賣出這些股票，在不存在交易成本的情況下，取得的無風險利潤為100x[(1.85x100)-182]=300(美元)。交易成本可能會抵消小型投資者的利潤。但是，大型投資銀行在兩地交易市場及外匯市場的交易費用很低。因此投資銀行認為這樣的套利機會是非常有吸引力的，會想盡辦法盡可能地加以利用。
理論上，套利機會不會持續很長時間。套利者在紐約購買股票時，原則上供求關系會引起該股票在紐約的股價上升以及美元價格上漲。類似地，他們在倫敦銷售股票時，該股票在倫敦的股價下降以及英鎊價格會下降。很快，這兩個價格在匯率上變成相等。實際上，套利者貪圖利潤的行為使得該股票在紐約及倫敦的股價(在折算後)之間不會出現重大的不壹致。存在套利者，意味著在實際操作中，從大多數金融市場上的報價中僅可發現少數套利機會。
總的來說，衍生工具是具有多種用途的工具。正是這種多功能性會造成麻煩。有時，交易員受托對風險進行套期保值，或者遵循套利策略吋，會有意識或無意識地變成投機者，結果可能是損失慘重。為了避免這種情況的發生，非常重要的壹點是，金融和非金融企業應建立控制制度，以確保對衍生工具的利用符合其預期(3的。應設立風險限定，應每日對交易員的活動進行監控，以確保風險限定得以遵循。
關於衍生金融工具根據新會計準則，衍生金融工具是以公允價值計量的。這量的大小可就不壹定了，應該沒有這樣的資料的
什麽是衍生金融工具衍生金融工具包括哪些內容所謂衍生工具是相對於股票、債券、外匯等原始產品或原始工具而言的，是從後者派生出來的資產型別。廣義的衍生產品不僅包括期貨、期權和互換等合約，而且包括以抵押為背景的有價證券的合約。
衍生金融工具的應用方法期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統壹制定的、規定在將來某壹特定時間和地點交割壹定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。
期權合約。期權合約是指合同的買方支付壹定金額的款項後即可獲得的壹種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的認股權證，屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權。
遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某壹日期以約定價值，由買方向賣方購買某壹數量的標的專案的合同。
互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某壹期間內交換壹系列現金流量的合同。按合同標的專案不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。
原生金融工具與衍生金融工具有何區別衍生金融工具的價格是建立在原生金融工具之上的。
比如說，股票漲跌造成股票指數的波動，而當股指波動時，建立在股票指數之上的衍生金融產品股指期貨也隨之波動；又比如，國債價格的漲跌是市場行為，受供求和多種巨集觀經濟基本面影響，而建立在國債價格之上的金融衍生產品國債期貨，也隨之波動。
原生金融工具是本，衍生金融工具是末。
衍生金融工具風險管理的特點? 企業進行衍生金融工具投資的必要性？衍生金融工具管理目標的確定？
目前國際金融市場上衍生的金融工具種類很多，不同的衍生金融工具風險管理的特點是不同的，按其自身的交易特點大致可以分為金融期貨、金融期權、金融互換、遠期合約四大類。1.金融期貨合約在風險上最大的特點是對風險與收益的完全放開。金融期貨是完全標準化的，有交易所作為中介監管整個交易過程，所以履約風險和信用風險是很小的，同時由於交易合約的標準化、操作過程的系列化以及市場的大規模化，使得交易者可以隨時隨地進行快速拋補，因而流動性風險較小。金融期貨最大風險主要來源於低比率的保證金，由於保證金的比率很低，使之對現貨市場價格變動引起的交易雙方損益程度產生了巨大的放大杠桿作用，以致現貨市場上價格的任何波動，都可能在期貨市場這壹杠桿上得以明顯反映，導致風險與收益大幅度波動。2.金融期權交易雙方風險與收益的非對稱性是金融期權投資特有的風險特征。 對於買方而言，由於風險壹次性鎖定，最大損失不過是業已付出的權利金，但收益卻可能很大（在看跌期權中）甚至是無 *** （在看漲期權中）；相反，對於期權賣方收益被壹次確定了，最大收益限於收取買方的權利金，然而其承擔的損失卻可能很大（在看跌期權中），以致無 *** （在看漲期權中）。當然買賣雙方風險與收益的不對稱性，壹般會通過彼此發生概率的不對稱性而趨於平衡。因此，總體而言，期權合約的市場風險要小於期貨合約。至於在信用風險與流動性風險等方面，期權合約與期貨合約大致相似，只是期權風險可能還會涉及更多的法律風險與難度更大的操作風險。 3.遠期合約投資最大的特點是既鎖定了風險又鎖定了收益。這種投資方式雖然規避了市場風險，但在唾手可得的機會收益面前卻表現出無能為力，這顯然有悖於投資者獲取最大收益的願望。在信用風險與流動性風險方面，遠期合約投資卻表現得十分突出。由於遠期合約交易規模小，流動轉讓性差，即便違約損失也僅限於壹方。不會形成連鎖反應，不會對整個金融市場體系的安全構成重大影響。 4.金融互換：在風險與收益關系的設計上，金融互換投資類似於金融遠期投資，即對風險與收益均實行壹次性雙向鎖定，但其靈活性要大於遠期合約。較之其他金融衍生工具投資，金融互換投資的市場風險通常是最小的。但由於限於場外交易，缺乏大規模的流通轉讓市場，故信用風險與流動性風險較大。與此同時，也正是由於場外交易，少了交易所這壹中間環節，手續較為簡便。所受限制較小，給投資者尋找交易夥伴帶來了方便，因此，金融互換投資方式還具有其他金融衍生工具所不具備的利於籌措低成本資金、便於選擇幣種融資以及規避中長期利率和匯率風險的功能。
企業進行衍生金融工具投資的必要性：衍生金融工具是為了規避金融市場價格風險而產生的，如果運用不當，其中也蘊涵著巨大的風險。但在投資日益國際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對沖和規避外匯及利率風險才是最大的風險。
衍生金融工具管理目標：
1.支援企業生存和持續發展的目標
2. 將風險治理和控制在可接受範圍內的目標
3. 提升企業核心競爭力的目標
4. 風險與機會、成本與收益最優化的目標
5. 提高企業管理不確定性能力和應變能力的目標
6. 支援提高企業績效最優化的目標
衍生金融工具包括哪些，非衍生金融工具包括哪些？衍生工具顧名思意就是由別的金融工具“衍生”出來的。
比如說股票期權，這個期權就是基於股票的工具，期權票面上的那張標的股票的漲跌直接影響這個期權的價值。 同理還有指數期貨，就是這個期貨合約的價格隨指數的漲跌而變化。
衍生工具有：期權，期貨，掉期合約，認股證，可轉化債券， ……等等。衍生工具的種類極多，而且不斷有新的被發明和交易，甚至還有基於衍生工具的衍生工具， 暈吧。
非衍生工具相對來說種類較小也固定，比如股票，指數，債券，存款 或外匯等，通常都是各種衍生工具的基石。
衍生金融工具的風險有哪些1、衍生金融工具的風險概括為市場風險、信用風險、流動性風險、營運風險和法律風險五類。
2、生物資產的特征
生物資產與其他資產的形式不同，價值轉化機理也不壹樣，故生物資產不但具有壹般資產的特征，且基於它具有動植物的自然再生產和經濟再生產相互交織的特點，還具有與其他資產不同的生物特征。這些特征主要表現為：
①具有生物轉化性和自然增值性。由於生物資產都是活的生物，其在生長過程中，依靠自然以及人力的推動能夠實現自身的轉化，如從壹株幼苗長成壹棵大樹，實現自然增值。
②具有生長周期性。生物資產的生命周期差異較大，有的周期很長，如林木，長達十幾年甚至上百年，有的周期又很短，如壹般的農作物在壹年以內。周期不同的生物資產，其流動性和性質也存在差異。
③生長具有地域差異性。生物資產依賴自然環境而生存，不同地區的自然條件導致了其生長的地域差異性。
④具有雙重資產特性。生物資產具有流動性資產（消耗性生物資產）和長期性資產（生產性生物資產和公益性生物資產）的雙重特性，且在壹定情況下可以相互轉化。
⑤具有未來經濟利益不確定及高風險的特性。
3、企業清算會計核算的特點
企業清算核算，是在企業終止特定環境下，從清算了結的角度，對終止企業的資產、負債及所有者權益等，按照規定的程式進行清理、核算的壹種會計處理過程。它與企業正常經營下的會計核算相比，有如下特點：
（1）核算目的不同；
（2）核算的範圍不同；
（3）核算的前提和原則不同；
（4）核算的賬戶有變化。