客戶在交易時的報價只能在期貨品種規定的波動區間的限度內。
例如:
某期貨合約前壹日的結算價為1000，該合約當日的波動區間為10%，因此客戶的交易申報價格區間為:900≤申報價格≤1100。如果報價超出此範圍，交易傭金將被交易系統拒絕。
目前國內交易的招投標模式有哪些？
(1)集合競價:指在規定時間內接受的交易申報進行壹次性集中撮合的競價方式。
(2)連續競價:指對交易申報進行逐筆連續撮合的競價方式。
集合競價的交易方式:
(1)交易所將根據最大成交額原則，在集合競價階段從所有申報價格中選擇壹個價格，以保證該價格的交易能夠獲得最大成交額；
(2)高於集合競價產生價格的買入申報和低於集合競價產生價格的賣出申報都將被關閉；
(三)按照買入申報數量和賣出申報數量進行與集合競價產生的價格相等的買入或者賣出申報，按照少方申報的數量成交。
(4)集合競價中未成交的申報單，開市後自動參與競價交易。
連續競價交易方式:
(1)交易系統按照價格優先、時間優先的原則對交易申報單進行排序，當買入價大於等於賣出價時自動撮合交易。
價格優先是指價格較高的買入申報優先於價格較低的買入申報，價格較低的賣出申報優先於價格較高的賣出申報。
時間優先是指買賣方向和價格相同的情況下，先申報的優先於後申報的。根據交易所系統接受申報的時間確定順序。
例如:
①價格優先
同時，客戶A和B分別以850和860的價格申報買入ZC209合約。因為客戶B 860的價格高於客戶A 850的價格，所以客戶B的申報截止時間會早於客戶A..
②時間優先
2022年5月5日9:10，客戶A以850的價格申報買入未平倉的ZC209合約；2022年5月5日9:11，客戶B以850的價格申報買入ZC209合約。因為買賣方向和價格相同，客戶A的申報時間早於客戶B，所以客戶A的申報時間會早於客戶B。
(2)當壹個合約的報價在漲停板時，平倉原則是平倉優先，時間優先。但由於上壹期“平金”和能源中心的委托指令，當天新開倉時沒有遵循先平倉的原則。
例如:
某客戶於2022年3月7日10: 37以200000的價格賣出1手NI2205，該客戶目前持有3手NI2205合約空頭。在隨後的交易過程中，NI2205合約達到漲停，客戶隨即在下午13: 30以漲停價買入並平倉第三手NI2205。客戶同時關註the NI漲幅的持續擴大，同時以1的漲停板價格買入建倉。掛單完成後，行情顯示訂單量為1020手，收盤後總成交量為1060手。客戶的兩個歷史倉庫的平倉單被關閉，但是當天的新倉庫的開倉和倉單沒有關閉。
原因分析:
(1)所有交易都是限價委托申報，所以價格都是壹樣的，所以不存在價格優先這壹說；
(2)當壹個合約處於漲跌幅限制時，如果客戶的持倉與該合約的漲跌幅限制相反，客戶的風險將繼續增加，因此交易所認為在這種情況下客戶需要釋放風險，因此開倉和平倉之間以平倉為第壹要務；
③上期所新開倉和當日能源中心不遵循平倉優先級。考慮到歷史持倉損失會大於新開持倉，交易所在歷史持倉和當日新開持倉之間以歷史持倉為第壹優先。