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壹、美元走勢
美元是目前外匯市場交易的參考貨幣，美元匯率是影響金價波動的重要因素之壹，通常來說，美元走勢和黃金的走勢呈負相關的關系。人們取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。最明顯的變化就是市場出現避險情緒時，美元通常都會下跌，而黃金則由情緒原因而大幅上漲。關於美元等其他外匯貨幣分析，推薦文章《投資外匯必須知道的匯率分析方法和外匯交易知識》
美元和黃金價格之所以會呈負相關關系，是因為黃金市場價格是以美元標價的，美元升值會促使黃金價格下跌，而美元貶值又會推動黃金價格上漲。
二、戰爭及政治動蕩
黃金壹直被視為避險投資首選的品種，其原因之壹就是在戰亂及政局震蕩時期，黃金需求加大，會刺激金價上漲。
具體來說，戰爭和政局震蕩時期，經濟的發展會受到很大的限制，任何當地的貨幣，都可能會由於通貨膨脹而貶值，這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發揮出來了。由於黃金是國際公認的交易媒介，是本身就具有價值的貨幣，在這種時刻，人們都會把目標投向黃金。對黃金的搶購，也必然會造成金價的上升。
當然，這壹情況並非絕對的。比如，在1989至1992年間，世界上出現了許多的政治動蕩和零星戰亂，但金價卻沒有因此而上升。原因就是當時人人持有美元，舍棄黃金。所以投資者即使遇到地緣政治局勢等行情也不可壹味買入黃金，還有考慮美元等其他影響因素。
三、世界金融危機
我們可以設想，假如出現了世界級銀行的倒閉，金價會有什麽反應呢？
其實這種情況就等於出現世界金融危機了。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現大量的擠兌或破產倒閉。情況就像2001年的阿根廷經濟危機壹樣，全國的人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最後的投資機會，禁止美元兌換，因此引發了大騷亂，全國陷入了恐慌之中。
當美國等西方大國的金融體系出現了不穩定的現象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發揮了作為避險貨幣的功能。而反之，在金融體系穩定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。
四、通貨膨脹
我們都知道壹個國家的貨幣的購買力強弱，是基於物價指數而決定的：當壹國的物價穩定時，其貨幣的購買能力就越穩定；相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。所以，如果美國和世界其他主要地區的物價指數保持平穩，持有現金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。市場就不需要購買黃金避險。
相反，如果通脹劇烈，持有現金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會采購黃金，因為此時黃金價格走勢會隨貨幣通脹而上升。
西方主要國家的通脹越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通脹率最容易左右黃金的變動。而壹些較小國家的影響力卻幾乎可以被忽略。
五、石油價格
黃金本身是通脹之下的保值品，與美國通脹形影不離。而石油價格上漲就意味著通脹會隨之而來，於是金價也會隨之上漲。
為什麽石油價格上漲就意味著通脹上漲呢？因為世界主要原油現貨與期貨市場的價格都以美元標價，原油價格的漲跌壹方面反映了世界原油供求關系，另壹方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化。
我們可以看壹個例子，如果原油價格上漲，則可能反映出美元匯率下跌，即美國通脹的上漲，而黃金也會隨著通脹上漲，因此，原油價格就間接影響了黃金價格。
六、利率
利率與黃金有著密切的聯系，通常利率水平和黃金價格成反比。
因為投資黃金不會獲得利息，因此投資黃金的獲利全憑價格上升，因此，在利率偏低時，投資黃金會有壹定的益處；但是如果貨幣利率升高，投資人僅靠收取利息就能獲得更大的利潤，而無利息黃金的投資價值就會下降。
七、經濟狀況
自古以來，人們解決溫飽之後想到的就是提高精神消費，不斷上漲的消費水平自然會增強人們投資的欲望，民間購買黃金進行保值或裝飾的能力會大為增加，金價也會得到壹定的支持。
相反之下，民不聊生，經濟蕭條時期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪裏會有對黃金投資的興致呢？金價必然會下跌。因此，壹個國家的經濟狀況也是構成黃金價格波動的壹個因素。
八、黃金供需關系
金價的高低是基於市場供求關系上的。如果黃金的產量大幅增加，金價會受到影響而回落。相反，如果出現礦工長時間的罷工等原因使產量停止增加，金價就會在求過於供的情況下升值。
縱觀全球，黃金需求最大國是印度、中國，而世界最大產金國是南非、美國、澳洲和中國，因此需要盡量多的關註這些國家的各方面情況；此外，各國央行的儲金量也需要關註。