過去的研究在價格發現功能期貨市場的價格壹直在集中精力顳現貨和期貨價格之間的關系。如果當前的期貨價格是壹個無偏預測將來的現貨價格,它可以提供直接的證據支持價格發現主要發生在期貨市場。這種類型的測試也被稱為測試的期貨市場效率和assodated密切與價格發現的角色。研究人員使用協整技術來調查價格發現問題,因為現金和期貨價格的最大宗商品的非平穩。傳統的回歸分析對非平穩的價格可能產生不可靠的結果。非平穩的價格可以成為任意大還是小的,不存在他們回歸意味著由。立即的無偏預測假設的均衡關系意味著現金和期貨價格,這可能會被積向量。協整的現金和期貨價格是如此的供電價格發現(在壹個靜態的意義)。幾個來源(施瓦茨和Szakmary關麗珍;;;Karbuz柯維和貝斯勒,Jumah)報道豆粕期貨價格與現金對許多商品。然而,結果是喜憂參半的主導作用的現金和期貨價格之間。其他來源(和邁爾斯?貝利;;貝斯勒和柯維;德國總理施羅德和古德溫)報告說沒有任何現金和期貨價格之間的協整對許多其他大宗商品。因此,協整檢驗結果不壹致的和難以解釋。